China sedang membangun megaport di Amerika Selatan untuk memenuhi kebutuhan hasil pertaniannya. Negara ini meyakinkan warganya akan pasokan makanan yang stabil tanpa bergantung pada hasil pertanian dari AS. Pedagang biji-bijian negara China, Cofco, berencana mendirikan terminal ekspor terbesar di dunia di Brasil. Inisiatif ini bertujuan untuk menggantikan kedelai dan bahan pangan lainnya dari AS dengan memanfaatkan sumber daya di Amerika Selatan.

Tantangan yang Dihadapi Kapasitas Ekspor Brasil

Namun, pelabuhan ekspor utama Brasil ke China, Santos, menghadapi keterbatasan kapasitas dan infrastruktur. Selain itu, Brasil juga mengalami tantangan pasokan pupuk dan penurunan unsur hara pada tanah, yang memengaruhi kemajuan produksi tanaman. Dalam langkah diplomatik, menteri luar negeri China baru-baru ini mengadakan diskusi di Beijing dengan rekan dari Brasil. Selain itu, China menyatakan niatnya untuk membeli sekitar $900 juta dalam bentuk kedelai, jagung, dan minyak nabati dari Argentina. Apa yang telah kita lihat sejauh ini menunjukkan pergeseran strategis yang jelas. Dengan membiayai dan membangun megaport di Amerika Selatan, serta mengatur kesepakatan di Brasil dan Argentina, China berusaha mengurangi ketergantungannya pada impor pertanian dari AS. Pengumuman dari Cofco untuk berinvestasi besar-besaran di Brasil menunjukkan lebih dari sekadar preferensi perdagangan – ini menunjukkan posisi jangka panjang. Ini menjelaskan taktik lebih luas China: membentuk kembali rantai pasokannya demi keamanan pangan. Menariknya, Brasil memiliki lahan dan volume panen yang besar, tetapi pelabuhan, terutama Santos, sudah berada di bawah tekanan. Gangguan yang disebabkan oleh keterbatasan infrastruktur berarti ekspansi tidak dapat memberikan perubahan mendadak dalam aliran global. Masalah kesehatan tanah, khususnya terkait kehabisan nutrisi dan kelangkaan pupuk, bukanlah masalah kecil dalam pertanian. Mereka dapat mengubah keandalan hasil panen. Jika produksi gagal memenuhi pertumbuhan yang diproyeksikan dalam beberapa musim mendatang, hal ini dapat merusak harapan China.

Dampak pada Pasar Komoditas Global

Keterlibatan pejabat tingkat tinggi semakin memperkuat komitmen perdagangan, terutama dengan Argentina. Tawaran $900 juta mengirimkan pesan yang fokus – Beijing tidak ragu untuk mengamankan pasokan dari dua produsen utama di Amerika Selatan, meskipun itu mungkin melibatkan kompromi logistik atau kualitas. Langkah-langkah ini juga secara bertahap menggeser kekuatan tawar di pasar komoditas global, dan dengan itu, pola baru dalam sensitivitas harga dan likuiditas volume mulai terbentuk. Bagi kita, ketidakstabilan dalam rantai pasokan tradisional tidak menunjukkan gangguan harga yang segera, tetapi mengubah pola di mana risiko akan muncul. Jika investasi pelabuhan di Brasil berjalan sesuai rencana, dan volume naik seperti yang diharapkan, harga dasar di seluruh wilayah mungkin akan terpisah lebih dari biasanya. Sementara itu, ketidakpastian sekitar kapasitas produksi Brasil – dari cuaca hingga input tanah – membuat transisi yang mulus tidak dapat dipastikan. Dengan perkembangan ini, perhatian harus diberikan pada kapasitas pengiriman dari Amerika Selatan, ketergantungan pada transportasi sungai, dan respons petani terhadap harga pupuk. Dengan perhatian yang juga tertuju pada Argentina, kami memperkirakan dua jendela panen – Brasil dan Argentina – akan memiliki bobot yang lebih besar dalam penetapan harga pasar dibandingkan sebelumnya. Selisih antara futures AS dan Selatan Amerika bisa melebar hanya berdasarkan waktu, apalagi soal kualitas atau ketersediaan. Kenaikan posisi lindung nilai jangka panjang dari pembeli China di seluruh asal Amerika Selatan kemungkinan akan memengaruhi posisi minat terbuka juga. Gangguan bisa muncul jika investor meremehkan potensi keterlambatan pengiriman Brasil atau jika Argentina mengalami perubahan politik yang menghalangi ekspor. Indikator awal kemacetan pelabuhan atau kelangkaan pupuk harus dipantau dengan cermat dan digunakan untuk menilai kembali selisih, terutama menjelang Q4. Kita memasuki siklus di mana model konvensional berdasarkan ekspor AS mungkin tidak lagi berkinerja baik. Asumsi mengenai throughput pelabuhan rata-rata, pergerakan kapal tongkang, atau biaya input di Amerika Selatan mungkin tidak lagi berlaku dengan kepercayaan yang sama. Sekarang ini bukan hanya tentang transisi, tetapi lebih kepada persaingan. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.