China semakin memperketat kontrol atas ekspor teknologi baterai kendaraan listrik (EV) untuk menjaga keunggulan kompetitifnya. Mereka telah menambahkan beberapa teknologi produksi baterai ke dalam daftar larangan ekspor, seperti yang terkait dengan bahan katoda dan pemrosesan logam yang digunakan dalam produksi baterai. Tindakan ini memperkuat dominasi China dalam rantai pasokan baterai EV, mulai dari pemrosesan bahan baku hingga produksi akhir. Larangan baru ini mewajibkan persetujuan pemerintah sebelum teknologi-teknologi ini dapat diekspor, memberikan Beijing kendali atas transfer teknologi.

Tantangan Transfer Teknologi

Meskipun larangan ini bukan larangan total, perusahaan-perusahaan harus menghadapi pengawasan yang lebih ketat saat mencoba mentransfer teknologi ini ke negara lain. Langkah strategis ini dapat berdampak pada produsen mobil dan pabrik baterai yang ingin beroperasi secara internasional dengan teknologi China. Dengan langkah terbaru Beijing, ini menandakan adanya volatilitas yang meningkat ke depan, dan strategi kami harus segera beradaptasi. Inti dari ini bukan hanya tentang kebijakan tunggal; tetapi juga tentang memanfaatkan posisi pasar yang dominan. Dari data terbaru, perusahaan-perusahaan China seperti CATL dan BYD secara kolektif menyuplai lebih dari setengah pasar baterai EV global. Ini bukan keuntungan teoritis; ini adalah titik tekanan. Oleh karena itu, langkah pertama yang paling langsung adalah pada volatilitas itu sendiri. Kami harus melihat kemungkinan membeli straddle atau strangle pada produsen mobil besar di Barat, terutama perusahaan seperti Ford dan General Motors yang telah secara publik mengumumkan kemitraan dengan perusahaan China untuk pabrik baterai baru mereka di AS. Berita tentang keterlambatan transfer teknologi atau aplikasi lisensi yang ditolak akan menyebabkan pergerakan harga yang tajam, dan straddle akan menghasilkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun. Selanjutnya, kita harus mempertimbangkan risiko langsung bagi perusahaan-perusahaan tertentu. Larangan baru ini menciptakan hambatan birokratis yang dapat digunakan untuk memperlambat pesaing kapan saja. Bagi produsen mobil yang sudah tertinggal dalam perlombaan EV, ini bisa menjadi pukulan signifikan, meningkatkan biaya dan memperpanjang waktu produksi. Ini memperkuat alasan untuk membeli opsi put berjangka panjang pada produsen mobil yang paling terpengaruh oleh tekanan rantai pasokan ini. Perhatikan perusahaan-perusahaan yang telah mendasarkan strategi baterai jangka pendek mereka pada lisensi teknologi ini. Ketidakpastian seputar proses persetujuan untuk mitra mereka di China membuat mereka rentan. Pencarian online menunjukkan bahwa China sudah memurnikan sekitar 60% lithium dunia dan 80% kobalt, sehingga lapisan kontrol baru atas *teknologi* produksi ini semakin memperkuat kendali mereka.

Dampak pada Pasar Komoditas

Akhirnya, kita harus melihat lebih jauh dari produsen mobil ke bahan baku itu sendiri. Situasi ini mengingatkan kita pada lonjakan harga lithium yang sangat besar yang kita lihat pada 2021 dan 2022 ketika kekhawatiran tentang rantai pasokan mengguncang pasar. Sejarah menunjukkan bahwa bahkan persepsi kelangkaan di sektor ini dapat menyebabkan harga komoditas melonjak. Kita dapat berspekulasi tentang ini dengan berposisi pada opsi call pada lithium dan ETF mineral tanah jarang. Setiap gesekan atau perlambatan dalam ekspor teknologi produksi baterai akan dilihat sebagai risiko yang lebih luas terhadap pasokan baterai global. Ini kemungkinan akan menciptakan efek riak, yang akan meningkatkan nilai dasar bahan baku yang diperlukan oleh semua orang, terlepas dari tempat baterai akhirnya dirakit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.