Badan Energi Internasional (IEA) telah memperbarui proyeksi surplus Minyak pada tahun 2025, memprediksi kelebihan pasokan yang berkurang tetapi masih cukup besar. Penyesuaian ini terjadi karena output OPEC+ yang lebih lembut dan meningkatnya permintaan. Namun, OPEC+ terus memproduksi di atas kebutuhan, yang menyebabkan penurunan harga meskipun terdapat elemen optimis dalam laporan tersebut. IEA memperkirakan surplus pasar minyak rata-rata 3,4 juta barel per hari tahun depan, turun dari perkiraan sebelumnya lebih dari 4 juta barel per hari. Surplus yang lebih kecil ini disebabkan oleh meningkatnya permintaan, penurunan pasokan non-OPEC, dan produksi OPEC yang lebih rendah. Produksi OPEC menurun sebanyak 250.000 barel per hari menjadi 29 juta barel per hari pada bulan November, dengan total penurunan sekitar 1 juta barel per hari sejak bulan September.

Peran Rusia dalam Persamaan Produksi

Produksi Rusia yang menurun, yang mencapai 500.000 barel per hari di bawah tingkat yang disepakati pada bulan November, berkontribusi pada produksi OPEC+ yang sedikit di bawah volume yang disepakati. Meskipun ada penyesuaian ini, OPEC+ terus melebihi tingkat permintaan. Surplus produksi yang terus berlanjut ini mungkin menjadi alasan turunnya harga minyak, meskipun laporan IEA menyajikan pembaruan positif. Kami melihat pasar yang terus oversupply, dengan surplus yang diperkirakan mencapai 3,4 juta barel per hari untuk tahun yang akan datang. Kelemahan mendasar ini memberikan tekanan penurunan pada harga, meskipun surplus ini sedikit lebih kecil dari yang sebelumnya dikhawatirkan. Pasar jelas fokus pada volume besar minyak tambahan. Pandangan ini diperkuat oleh data pasar terbaru, karena kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate telah jatuh di bawah level psikologis kunci $70 per barel, diperdagangkan mendekati $68,50 hari ini. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi mengonfirmasi tren ini, menunjukkan peningkatan persediaan minyak mentah AS yang mengejutkan sebesar 3,5 juta barel minggu lalu. Angka-angka ini memberikan kredibilitas pada narasi surplus pasokan.

Strategi untuk Menavigasi Pasar

Mengingat tekanan penurunan yang terus berlanjut ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka bulan depan. Strategi ini memberikan perlindungan terhadap penurunan harga lebih lanjut sambil membatasi kerugian maksimal kita pada premi yang dibayarkan. Ini adalah cara yang bijaksana untuk menyatakan pandangan pesimis di pasar yang terus mengabaikan revisi positif kecil. Surplus yang signifikan juga bertindak sebagai batas kuat pada setiap potensi pemulihan harga dalam waktu dekat. Oleh karena itu, menjual spread call di luar uang bisa menjadi strategi yang efektif untuk menghasilkan pendapatan. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari penurunan harga dan peluruhan waktu, selama tidak terjadi gangguan pasokan yang besar dan tidak terduga. Kita ingat penurunan berkepanjangan dari 2014 hingga 2016, ketika situasi surplus yang serupa menyebabkan harga tetap tertekan untuk periode yang lama. Meskipun OPEC+ menunjukkan lebih banyak disiplin sekarang dibandingkan dengan era tersebut, tingkat produksi saat ini masih terlalu tinggi untuk menyeimbangkan pasar. Preseden sejarah ini menunjukkan kita harus bersiap untuk harga tetap dalam kisaran lebih rendah selama beberapa kuartal lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.