Harga emas terus meningkat, mendekati $4,000 per ons. Penutupan pemerintah AS disebut sebagai salah satu faktor, meskipun bukan yang utama. Ketidakpastian politik dan fiskal tampaknya memainkan peran yang lebih besar dalam kekuatan emas. Harapan untuk pemotongan suku bunga AS telah stabil, menunjukkan risiko fiskal yang lebih luas di negara-negara seperti AS, Inggris, Prancis, dan Jepang. Pengunduran diri politik baru-baru ini di Prancis dan Jepang telah meningkatkan premi risiko pada obligasi pemerintah mereka. Ini menimbulkan keraguan tentang konsolidasi fiskal dan mengurangi daya tarik ‘tempat aman’ yang ‘biasa’. Lingkungan ini telah meningkatkan permintaan emas karena kurangnya alternatif yang menarik. Di Swiss, sikap bank sentral terhadap franc yang kuat mempengaruhi perilaku pasar, semakin mendukung harga emas.

Perkiraan Untuk Emas Dan Perak

Commerzbank memprediksi emas akan mencapai $4,000 per ons tahun ini, meningkat menjadi $4,200 tahun depan. Perak juga mengikuti tren ini, mengalami kenaikan. Prediksi untuk perak adalah $49 per ons pada akhir tahun, meningkat menjadi $50 pada tahun berikutnya. Proyeksi ini mencerminkan perubahan dinamika pasar dan risiko yang berkembang yang dihadapi tempat aman tradisional. Ketidakpastian politik menciptakan kekurangan alternatif untuk modal. Dengan pengunduran diri perdana menteri baru-baru ini di Prancis dan Jepang, serta pemilihan mendadak yang dijadwalkan di Prancis bulan depan, premi risiko pada obligasi pemerintah mereka meningkat. Yen Jepang juga mengalami pelemahan melewati 165 terhadap dolar, menjadikannya sebagai penyimpan nilai yang tidak dapat diandalkan saat ini.

Pengaruh Bank Sentral Terhadap Emas

Tren ini juga jelas di pasar utama, seiring risiko fiskal AS dan Inggris meningkat. Meskipun perlambatan ekonomi akibat penutupan, imbal hasil Treasury AS selama 10 tahun telah naik 25 basis poin dalam sebulan terakhir karena utang nasional melampaui $38 triliun. Ini menunjukkan bahwa para investor menginginkan imbal hasil yang lebih tinggi untuk memegang apa yang dulunya dianggap sebagai aset teraman di dunia. Bank sentral memperparah efek ini, dengan Bank Nasional Swiss secara aktif bekerja melawan penguatan franc. Lebih penting lagi, kami melihat Federal Reserve terpaksa bertindak segera, karena futures dana Fed kini memperkirakan ada 75% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan bulan Desember. Pemotongan suku bunga yang diharapkan ini akan semakin mendukung aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas. Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini menyarankan membeli opsi panggilan atau menetapkan spread panggilan bullish pada kontrak berjangka emas, dengan target harga strike $4,000 untuk jatuh tempo akhir 2025. Volatilitas implisit telah meningkat, tetapi momentum kenaikan yang jelas, didukung oleh peningkatan 15% dalam minat terbuka COMEX bulan lalu, membenarkan premi tersebut. Strategi ini adalah untuk memegang eksposur kenaikan saat tempat aman tradisional melemah. Perak tetap menjadi peluang dengan beta tinggi pada emas, dan dengan proyeksi meningkat menjadi $49, memberikan peluang yang lebih terlever. Pedagang dapat mempertimbangkan posisi panjang di kontrak berjangka perak untuk memanfaatkan kemampuannya untuk mengungguli emas selama pasar bull yang kuat. Kami melihat pola ini terulang, mengingat aksi pasar di awal 2024. Lingkungan ini sangat mirip dengan apa yang kami amati selama krisis utang berdaulat Eropa pada tahun 2011. Selama periode itu, emas berkinerja sangat baik ketika kepercayaan investor terhadap utang pemerintah menguap. Gepokan dari risiko berdaulat di beberapa ekonomi besar sekaligus menunjukkan bahwa tren ini memiliki kekuatan bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.