Prioritas Kebijakan Dan Stabilisasi Pasar
China mengatakan akan berupaya menstabilkan pasar properti (sektor perumahan dan real estat) dan menekan utang pemerintah daerah. China juga berencana mencegah investasi yang tidak teratur dan boros oleh pemerintah daerah. Laporan itu menetapkan tujuan untuk mendorong penggunaan lintas negara renminbi (mata uang China, juga dikenal sebagai yuan). Laporan itu juga mengatakan China ingin lebih membuka sektor jasa (bidang layanan seperti keuangan, kesehatan, pendidikan, dan teknologi). Di pasar, AUD/USD (nilai tukar dolar Australia terhadap dolar AS) terakhir turun 0,07% pada hari itu ke 0,7070. Pergerakan ini tertekan oleh data perdagangan Australia yang lemah dan perkiraan pertumbuhan China untuk 2026. Kami melihat target pertumbuhan China yang lebih rendah sebagai sinyal jelas bahwa permintaan komoditas industri (bahan baku untuk produksi, misalnya logam) kemungkinan melemah. Ini terjadi setelah harga bijih besi sudah melemah pada kuartal terakhir 2025, turun lebih dari 15% karena kekhawatiran pada sektor properti. Karena itu, kami dapat mempertimbangkan posisi jual (short, yaitu strategi mendapat untung saat harga turun) pada logam dasar seperti kontrak berjangka (futures, perjanjian membeli/menjual aset pada harga tertentu di masa depan) tembaga dan aluminium dalam beberapa minggu ke depan.Implikasi Opsi Dan Perdagangan Makro
Penurunan langsung dolar Australia adalah dampak dari berita ini, dan kami memperkirakan tren ini berlanjut. Pasangan AUD/USD kini menembus jelas di bawah level dukungan 0,7100 (support, level harga yang sering menahan penurunan karena banyak pelaku pasar membeli di area itu) yang kami pantau. Membeli opsi jual (put option, kontrak yang nilainya naik saat harga aset turun; memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) pada dolar Australia memberi cara dengan risiko terbatas untuk memanfaatkan pelemahan ini. Untuk pedagang energi, perkiraan pertumbuhan yang lebih rendah ini memberi tekanan pada permintaan minyak mentah. Laporan Badan Energi Internasional bulan lalu sudah memproyeksikan perlambatan pertumbuhan impor China dibanding 2025. Menjual opsi beli di luar harga (out-of-the-money call option, opsi beli dengan harga kesepakatan di atas harga pasar saat ini; biasanya nilainya kecil dan bisa memberi premi) pada Brent atau WTI (patokan harga minyak mentah dunia) bisa menjadi strategi yang masuk akal untuk memanfaatkan potensi batas atas harga. Komitmen pada kebijakan moneter yang “cukup longgar”, sementara bank sentral besar Barat tetap ketat, mengarah pada yuan yang lebih lemah. Perbedaan arah kebijakan ini menciptakan peluang di pasar mata uang. Kami menilai membeli opsi beli (call option, kontrak yang nilainya naik saat harga aset naik; memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada pasangan USD/CNH (dolar AS terhadap yuan offshore/CNH, yaitu yuan yang diperdagangkan di luar China daratan) sebagai cara menarik untuk bersiap terhadap pelemahan renminbi lebih lanjut. Di dalam China, prospek saham beragam, sehingga ada peluang bagi pedagang volatilitas (volatility trader, pedagang yang mencari untung dari besar-kecilnya pergerakan harga, bukan arah saja). Target pertumbuhan yang lebih rendah menjadi hambatan, tetapi dukungan ke sektor seperti AI bisa menciptakan pihak yang diuntungkan dan dirugikan. Kami menilai menjual strangle (strategi opsi: menjual put dan call pada harga kesepakatan berbeda untuk mendapat premi; untung jika harga bergerak dalam rentang) pada Indeks Hang Seng atau Indeks FTSE A50 (indeks saham acuan) sebagai strategi yang layak. This slowdown will have ripple effects on global equity indices with high exposure to Chinese consumption. We will be closely watching German automakers and European luxury brands, which were already reporting softer sales in China during their earnings reports for last year. Traders should consider hedging long positions in the German DAX index, as it is particularly sensitive to this dynamic.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
