Kontrak berjangka Eurostoxx meningkat sebesar 0,3% dalam perdagangan Eropa dini hari, menunjukkan suasana yang lebih stabil setelah kinerja yang bervariasi pada hari sebelumnya. Kontrak berjangka DAX Jerman juga naik 0,3%, sementara kontrak berjangka FTSE Inggris mengalami kenaikan 0,2%. Ini terjadi meskipun kinerja yang lebih lambat di Wall Street, saat peserta pasar menunggu laporan CPI AS yang akan dirilis hari ini sebelum membuat keputusan besar untuk minggu ini. Kontrak berjangka AS tetap stabil, dengan kontrak berjangka S&P 500 saat ini naik 0,1%. Data inflasi yang akan datang diharapkan memengaruhi sentimen risiko untuk minggu ini.

Ketidakpastian Pasar

Pasar sepi untuk saat ini, tetapi hal ini menjadi tanda peringatan bagi para trader derivatif. Kenaikan kecil dalam kontrak berjangka Eropa hanya bising sebelum acara utama, yakni laporan inflasi AS. Semuanya menunggu, dan saat banyak orang menahan napas seperti ini sering kali mendahului pergerakan harga yang besar. Kewaspadaan ini dibenarkan mengingat data ekonomi yang telah kita lihat sepanjang tahun 2025. Setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga di 5,25% dalam pertemuan bulan Juli, semua perhatian beralih ke inflasi. Laporan CPI terakhir untuk Juni 2025 tercatat 3,4%, mengingatkan kita bahwa perjuangan belum berakhir. Untuk beberapa minggu ke depan, strategi kunci melibatkan penggunaan opsi untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan. Dengan indeks VIX saat ini berada di sekitar 19, opsi memperhitungkan pergerakan signifikan setelah rilis CPI hari ini. Membeli straddle atau strangle di S&P 500 bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan apakah pasar melonjak tinggi jika angkanya rendah atau terjun jika angkanya tinggi.

Pola Historis

Kita telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama siklus kenaikan suku bunga yang tajam pada tahun 2022 dan 2023. Saat itu, cetakan CPI yang menyimpang hanya 0,1% dari ekspektasi dapat memindahkan indeks utama lebih dari 2% dalam satu sesi. Sejarah menunjukkan reaksi hari ini bisa sama parahnya, jika tidak lebih, mengingat betapa lamanya kita menunggu tren disinflasi yang jelas. Ini bukan hanya cerita AS; dampaknya akan bersifat global, secara langsung memengaruhi Eurostoxx dan DAX. Angka inflasi AS yang tinggi akan memperkuat narasi “lebih tinggi untuk lebih lama”, merugikan saham Eropa yang sensitif terhadap pertumbuhan global. Sebaliknya, pembacaan CPI yang rendah kemungkinan akan memicu lonjakan risiko yang luas di kedua sisi Atlantik. Oleh karena itu, trader harus mempertimbangkan untuk melindungi posisi panjang yang ada dengan opsi put. Membeli put di Eurostoxx 50 atau DAX menyediakan perlindungan terhadap kejutan inflasi negatif dari AS. Ini bertindak sebagai asuransi, membatasi potensi kerugian jika data memaksa penilaian risiko yang cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.