Dalam perdagangan Eropa awal, futures Eurostoxx turun sebesar 0,1%. Para trader menunjukkan kehati-hatian karena mereka menantikan data inflasi AS yang akan dirilis hari ini. Di pasar ekuitas, futures DAX Jerman menurun sebesar 0,2%, sementara futures FTSE Inggris menunjukkan sedikit peningkatan sebesar 0,1%. Ini mengikuti hari di mana optimisme sebelumnya mereda.

Futures AS Datar

Futures AS, termasuk S&P 500, tampak datar. Sentimen pasar kemungkinan akan sangat bergantung pada laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang akan datang untuk sisa minggu ini. Keheningan pasar saat ini sepenuhnya terfokus pada data IHK AS yang akan datang. Kita mengamati apakah angka inflasi bulan Agustus berada di atas atau di bawah perkiraan konsensus sebesar 2,8%, karena ini akan sangat memengaruhi keputusan berikutnya dari Federal Reserve. Kejutan dalam arah manapun kemungkinan besar akan menyebabkan pergerakan pasar yang signifikan. Data ini sangat penting karena Fed telah menjaga suku bunga tetap di 4,75% selama beberapa pertemuan terakhir di 2025. Futures dana Fed saat ini mengindikasikan kemungkinan sekitar 50% untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, sebuah probabilitas yang akan bergeser secara dramatis setelah laporan. Melihat kembali, kita melihat ketidakpastian serupa di akhir 2023 sebelum Fed akhirnya memberikan sinyal berakhirnya siklus kenaikan suku bunga. Mengingat peristiwa ini yang bersifat biner, kita seharusnya mengharapkan volatilitas. Indeks VIX telah naik menjadi 18 minggu ini, jauh di atas angka terendah 14 yang terlihat bulan lalu, menunjukkan bahwa para trader memperkirakan pergerakan yang lebih besar dari biasanya. Strategi yang mungkin adalah menggunakan opsi untuk membeli volatilitas, seperti straddle pada ETF SPY, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan tajam terlepas dari arah mana pun.

Pergerakan Pasar Eropa

Kami melihat gambaran yang sedikit berbeda di Eropa, di mana Bank Sentral Eropa telah memulai dua pemotongan suku bunga kecil tahun ini. Pergerakan kecil di futures Eurostoxx dan DAX mencerminkan pasar yang lebih khawatir dengan pelambatan pertumbuhan regional dibandingkan dengan inflasi, yang telah stabil di sekitar 2,3% di zona Euro. Ini menciptakan potensi perdagangan divergensi antara indeks AS dan Eropa dalam beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang memiliki portofolio ekuitas panjang yang ada, ini adalah saat untuk mempertimbangkan langkah perlindungan. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang jauh dari uang pada indeks seperti S&P 500 atau Eurostoxx 50. Ini berfungsi sebagai kebijakan asuransi yang murah terhadap reaksi pasar negatif terhadap angka inflasi yang mengejutkan tinggi. Untuk mengekspresikan pandangan arah dengan risiko terbatas, kita dapat menggunakan spread opsi. Seorang trader yang mengharapkan angka inflasi lebih rendah dari perkiraan mungkin membeli bull call spread pada ETF QQQ. Sebaliknya, bear put spread akan menjadi cara yang efisien secara modal untuk bersiap menghadapi penurunan pasar jika inflasi terbukti tetap tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.