Eurostoxx futures meningkat sebesar 0,5% dalam perdagangan awal Eropa, menunjukkan kenaikan kecil untuk sesi ini. Kontrak futuros DAX Jerman naik 0,6%, sementara kontrak futuros FTSE Inggris meningkat 0,2%. Kenaikan ini mencerminkan momentum positif dari Wall Street, di mana indeks hampir mencapai rekor tertinggi. Seiring dengan mendekatnya akhir bulan, sentimen tetap optimis, dengan kontrak futuros S&P 500 juga naik 0,2%. Kenaikan awal pada Eurostoxx futures menunjukkan suasana yang lebih cerah saat pasar dibuka di Eropa, melanjutkan semangat yang diambil dari Wall Street dengan menjaga selera untuk mengambil risiko. DAX dan FTSE mengikuti, meski dengan tingkat intensitas yang berbeda, mencerminkan tekanan sektor dan pertimbangan mata uang yang berbeda. Ini pada dasarnya menunjukkan bahwa para trader mengharapkan ketahanan yang terus berlanjut di pasar saham, didorong oleh dorongan positif di indeks AS utama yang mendekati rekor tertinggi sepanjang masa. Dengan kata lain, kita melihat perpanjangan dari rally yang didorong oleh data laba yang kuat dan indikator ekonomi yang konsisten. Perkembangan di AS tetap menjadi pengaruh utama di seluruh derivatif ekuitas, memfilter melalui sentimen dan posisi. Aliran pada akhir bulan tidak boleh diremehkan. Ketika kita semakin dekat dengan pergantian kalender, rebalancing portofolio cenderung menambah lapisan prediktabilitas pada permintaan kontrak futuros indeks — terutama di kalangan dana yang mengikuti tolok ukur. Jadi, peningkatan harga futuros menjelang akhir bulan kemungkinan mencerminkan posisi taktis di antara lembaga yang mengatur portofolio mereka, bukan adanya perubahan material dalam latar belakang makroekonomi. Penting untuk memahami apa yang telah mendorong pembelian reaktif sejauh ini. Melihat posisi kita, kenaikan kecil pada futuros AS memberikan dukungan untuk gerakan simetris di kontrak Eropa. Meskipun demikian, S&P yang hanya bergerak 0,2% menunjukkan ada kehati-hatian di balik optimisme — pendekatan yang terukur, alih-alih antusiasme. Dari sudut pandang kami, itu masuk akal. Volatilitas, meski terkendali, tidak hilang; para trader tetap sensitif terhadap perubahan kecil dalam pengumuman makro dan ekspektasi suku bunga. Sekarang, untuk langkah praktis dalam jangka pendek — di mana beberapa kesalahan penilaian dapat menggerogoti keuntungan minggu ini — kami berpikir penting untuk memperhatikan pola volume intraday dan korelasi lintas aset. Misalnya, jika hasil obligasi terus naik sementara futuros tetap stabil, perbedaan itu dapat menunjukkan kekuatan mendasar dalam permintaan ekuitas. Sebaliknya, jika futuros terguncang meskipun hasil obligasi turun, itu bisa memperingatkan adanya penurunan partisipasi ke depan. Tim Müller telah menunjukkan adanya tekanan beli yang tersisa di nama-nama besar, yang dapat menghambat upaya penjualan menjelang akhir kuartal. Hal ini tidak boleh diabaikan. Strategi jangka pendek berdasarkan rally yang memudar mungkin berkinerja buruk kecuali didukung oleh kejutan makro atau perubahan momentum ekuitas AS. Juga patut dicatat adalah lambatnya pergerakan dalam kontrak FTSE — hanya peningkatan 0,2% — yang menunjukkan bahwa perkembangan harga minyak dan komoditas sedang dipertimbangkan dengan hati-hati. Dengan penguatan pound baru-baru ini, paparan pendapatan internasional dalam indeks tetap menjadi penghambat, dan kita telah mengamati tingkat lindung nilai yang meningkat. Kami juga telah melihat bias perpanjangan ringan dalam implied overnight, yang dapat memberikan beberapa dukungan bagi pemegang struktur gamma-positif. Namun, para trader harus mengevaluasi kembali paparan delta secara teratur selama sesi seperti ini, terutama ketika sentimen berubah dengan cepat setelah berita dari Washington atau Frankfurt. Di sisi teknis, kami berada di atas level rata-rata pergerakan kunci di beberapa kontrak. Trader jangka pendek mungkin ingin memperhatikan tanda-tanda keletihan dalam pembacaan RSI saat minggu ini berlalu, terutama jika futuros dibuka lebih tinggi secara berulang tanpa data baru yang membenarkan dorongan tersebut. Perilaku seperti itu sering kali dapat menyebabkan pembalikan tajam intraday. Dalam hal aliran sektor, Schneider dan kelompoknya telah menunjukkan adanya rotasi kembali ke defensif selama tiga sesi terakhir, meskipun ada peningkatan umum dalam benchmark. Ini menunjukkan bahwa para trader masih melindungi diri terhadap kemungkinan pembalikan di akhir minggu, mungkin dipicu oleh kejutan makro atau perubahan retorika bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.