Dolar mengalami tren naik, dengan EUR/USD turun 0,5% ke 1,1580 dan USD/JPY naik 0,5% ke 148,60. Perubahan ini membawa EUR/USD mendekati level terendah kemarin, dipengaruhi oleh data PPI AS. Sementara itu, AUD/USD jatuh ke level terendah dalam lebih dari tiga minggu, turun di bawah 0,6500. Laporan pasar tenaga kerja Australia yang lemah semakin menekan pasangan ini turun 0,9% saat pasar Eropa dibuka.

RUU Bantuan Luar Negeri Trump

Dalam politik AS, Senat meloloskan undang-undang yang dimulai oleh Trump untuk memotong bantuan luar negeri, dengan hasil suara 51 berbanding 48. Keputusan ini akan mengakibatkan pengurangan pengeluaran tambahan sebesar $9 miliar oleh pemerintah. Kami melihat momentum dolar sebagai fokus utama untuk beberapa minggu ke depan. Data inflasi AS terbaru, dengan Indeks Harga Produsen yang naik 2,2% dari tahun ke tahun, menunjukkan tekanan harga yang tetap ada dan memberi Federal Reserve sedikit alasan untuk memangkas suku bunga. Lingkungan ini mendukung pembelian opsi call pada dana yang mengikuti dolar atau put pada Euro untuk memainkan divergensi kebijakan. Kelemahan pada dolar Australia juga menawarkan peluang yang jelas, terutama mengingat data domestik yang lemah seperti disebutkan. Dengan tingkat pengangguran Australia baru-baru ini meningkat menjadi 4,1% dan penciptaan lapangan kerja yang tidak memenuhi proyeksi, Reserve Bank of Australia kemungkinan akan tetap dovish dibandingkan dengan rekan-rekannya di AS. Kami percaya bahwa membeli opsi put pada AUD/USD adalah cara langsung untuk bertransaksi atas kelemahan ini.

Ekspektasi Suku Bunga

Pergerakan USD/JPY mengingatkan kita pada reli kuat yang terlihat sepanjang sebagian besar tahun 2022 ketika ekspektasi suku bunga AS jauh melampaui yang ada di Jepang. Dengan alat CME FedWatch sekarang menunjukkan para trader tidak memperhitungkan pemotongan suku bunga yang akan datang dari AS, selisih suku bunga dengan Jepang dipastikan tetap signifikan. Ini mendukung untuk tetap membeli pasangan ini, mungkin melalui penyebaran call untuk mengatur biaya saat pasangan mendekati level tertinggi dalam beberapa dekade. RUU yang disetujui oleh Senat menambah lapisan dukungan lain, karena pengetatan fiskal yang dihasilkan secara inheren positif bagi dolar. Kami harus mengantisipasi peningkatan volatilitas pasar valuta asing, dengan alat pengukur volatilitas pasar obligasi seperti indeks MOVE sudah berada pada level tinggi. Para trader harus mempertimbangkan ini saat menghargai opsi, karena premi mungkin menjadi lebih mahal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.