Eurostoxx futures telah menurun sebesar 0,3% di perdagangan awal Eropa, melanjutkan suasana pasar yang lesu setelah akhir minggu lalu yang kurang menggembirakan. Sementara itu, futures DAX Jerman juga mengalami penurunan sebesar 0,3%, dan futures FTSE Inggris turun sebesar 0,1%. Minggu mendatang menarik perhatian pada negosiasi perdagangan AS-UE, yang kemungkinan akan mempengaruhi kondisi pasar. Poin-poin penting pendapatan teknologi, termasuk dari Google/Alphabet dan Tesla, diperkirakan akan diumumkan nanti di minggu ini. Dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Eropa, futures AS menunjukkan kinerja yang lebih stabil, saat ini naik sebesar 0,1%.

Outlook Pasar Eropa

Pembukaan yang lemah di pasar Eropa menunjukkan bahwa kehati-hatian diperlukan. Data terbaru, seperti indeks IFO Business Climate Jerman yang turun menjadi 87,3, memperkuat sentimen pesimis untuk kawasan tersebut. Kami percaya akan bijak untuk mempertimbangkan pembelian opsi put pada Eurostoxx 50 untuk melindungi terhadap risiko penurunan lebih lanjut dalam beberapa hari ke depan. Di seberang Atlantik, kinerja yang lebih stabil menunjukkan adanya perbedaan yang bisa dimanfaatkan oleh trader. Namun, negosiasi perdagangan mendatang, yang memengaruhi lebih dari $1 triliun dalam perdagangan tahunan, menambah unsur ketidakpastian yang signifikan. Kami melihat peluang dalam perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi panjang pada futures S&P 500 sementara tetap pendek pada futures DAX, untuk menangkap kekuatan relatif ini.

Volatilitas dan Strategi Pasar

Indeks Volatilitas CBOE saat ini diperdagangkan mendekati 14, sebuah level yang menunjukkan ketidakpedulian pasar mengingat risiko acara mendatang. Secara historis, pembacaan rendah seperti ini sebelum minggu-minggu pendapatan besar bisa menjadi tanda adanya pergerakan harga yang tajam dan tidak terduga. Kami merekomendasikan untuk membeli opsi call VIX atau straddles pada saham teknologi utama untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan volatilitas, terlepas dari arahnya. Sikap kebijakan bank sentral seperti Powell dan Lagarde terus membayangi pasar. Meskipun keduanya tetap fokus pada inflasi, pernyataan terbaru menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin lebih dekat untuk menghentikan kenaikan suku bunga dibandingkan dengan Bank Sentral Eropa. Perbedaan kebijakan ini mendukung pandangan kami tentang kinerja pasar AS yang lebih baik dalam jangka pendek. Sektor teknologi akan menjadi pendorong utama, dengan fokus pada pendapatan cloud Alphabet dan margin kendaraan Tesla setelah pemotongan harga baru-baru ini. Volatilitas implisit untuk opsi ini tinggi, tetapi pergerakan besar pada hari pendapatan lebih dari 5%, seperti yang terlihat pada kuartal sebelumnya, masih dapat membuat strategi seperti long strangles menguntungkan. Kami memposisikan diri untuk celah harga yang signifikan ke salah satu arah untuk nama-nama spesifik ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.