Eurostoxx futures telah turun sebesar 1,5% selama perdagangan awal Eropa karena meningkatnya ketegangan antara Iran dan Israel. Begitu juga, futures DAX Jerman menurun sebesar 1,8%, sementara futures FTSE Inggris turun sebesar 0,4%. Sentimen defensif ini juga mempengaruhi futures S&P 500, yang telah turun sebesar 1,4%. Permintaan akan keamanan yang meningkat telah meningkatkan harga emas, membuatnya tetap kuat menjelang sesi perdagangan.

Kenaikan Harga Minyak Mentah di Tengah Ketegangan Timur Tengah

Harga minyak mentah WTI menunjukkan kenaikan yang signifikan, diperdagangkan pada $73,25, naik sebesar 6,5% sebagai respons terhadap kekhawatiran kemungkinan balasan dari Iran. Reaksi pasar saat ini mencerminkan kecemasan yang lebih luas yang dipicu oleh kekhawatiran di Timur Tengah. Kami melihat tekanan menyebar melalui futures ekuitas, dengan indeks-indeks utama di Eropa mengalami penurunan tajam. DAX, yang sering dianggap sebagai indikator kekuatan industri Eropa, telah jatuh lebih dari yang lain, menunjukkan bagaimana aset-aset yang lebih berisiko dijual lebih dulu. Di sisi lain, penurunan signifikan futures S&P 500 menunjukkan bahwa sentimen ini tidak terbatas pada dinamika regional—investor di tempat lain juga menarik uang dari ekuitas, terutama yang terkait dengan perdagangan global atau eksposur besar. Penurunan tajam seperti ini, di pasar futures yang biasanya menghargai berita dengan efisien, menunjukkan adanya repositioning aktif menjelang ketidakstabilan yang lebih dalam. Sementara itu, kekuatan emas terus meningkat. Ini bukan hanya reaksi terhadap volatilitas; melainkan menunjukkan arah aliran modal. Ketika sesuatu seperti emas tetap kuat sementara yang lain menguat, itu sering kali menjadi indikasi awal bahwa risiko dikurangi di portofolio yang lebih besar. Posisi institusional cenderung lebih memilih pelindung ketika ketidakpastian meningkat—tidak ada minat untuk mengejar hasil saat risiko penurunan semakin meningkat.

Dinamika Pasar Minyak

Minyak, secara alami, merespon persepsi ancaman regional. Kenaikan 6,5% bukanlah hal biasa—ini menunjukkan lebih dari sekedar kegugupan, menyiratkan bahwa pasar mempertimbangkan setidaknya kemungkinan terganggunya pasokan akibat musuh yang meluas. Pergerakan cepat WTI ini tidak hanya menunjukan ketakutan tetapi juga penilaian ulang terhadap kapasitas logistik dan keamanan pengiriman. Di sini, ritme volatilitas cenderung mempercepat. Begitu pelindung tradisional menarik minat yang besar dan kontrak energi naik sebanyak ini, volatilitas yang diperkirakan bisa naik tajam di berbagai jenis aset—bahkan yang tidak memiliki keterikatan geopolitik langsung. Oleh karena itu, ini membawa sinyal langsung tentang level impas bagi mereka yang memegang kontrak opsi yang terkait dengan indeks-indeks ini. Untuk kita, itu berarti kita perlu mengamati dengan seksama apakah derivatif VIX menunjukkan pergeseran dalam skew selama beberapa sesi ke depan. Jika keseimbangannya terlalu berat ke salah satu arah, terutama di posisi tetap di bawah level spot, itu bisa mendorong pengurangan risiko lebih lanjut. Kita tidak ingin terjebak untuk memasuki posisi sementara perlindungan risiko masih dihargai—tidak ada yang akan berubah harga lebih cepat daripada convexity setelah narasi menguat. Perhatikan struktur jangka waktu—setiap perlepasan di bagian depan dibandingkan dengan jatuh tempo yang lebih panjang akan menunjukkan bahwa pasar melihat risiko sebagai entitas sementara daripada struktural. Dalam hal ini, menetapkan harga gamma yang lebih pendek menjadi menarik, meskipun harus memperhitungkan selisih harga yang melebar selama periode ketidakpastian ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.