Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa ketua Federal Reserve berikutnya akan mendukung suku bunga yang lebih rendah. Pengganti ketua Fed saat ini, Jerome Powell, akan segera diumumkan. Indeks Dolar AS (DXY) datar di sekitar 98,40 setelah penurunan semalam. Kebijakan moneter yang ditentukan oleh Federal Reserve mempengaruhi Dolar AS dengan menyesuaikan suku bunga untuk mengendalikan inflasi dan lapangan kerja.

Rapat Federal Reserve

Fed mengadakan delapan rapat kebijakan moneter setiap tahun, di mana kondisi ekonomi dievaluasi dan keputusan dibuat. Komite Pasar Terbuka Federal mencakup dua belas pejabat, terdiri dari Dewan Gubernur dan presiden Bank Cadangan secara bergiliran. Pelonggaran Kuantitatif (QE) meningkatkan aliran kredit dalam krisis keuangan dengan mencetak lebih banyak dolar dan membeli obligasi, yang biasanya melemahkan Dolar AS. Pengetatan Kuantitatif (QT) adalah kebalikannya, menghentikan pembelian obligasi, yang sering memperkuat Dolar AS. Dengan Presiden menunjukkan keinginan untuk Federal Reserve yang lebih mendukung pertumbuhan, kita sekarang menghadapi potensi pergeseran kebijakan yang signifikan. Hal ini secara langsung menantang ekspektasi pasar terhadap Fed yang bergantung pada data dan memperkenalkan ketidakpastian politik yang signifikan dalam kebijakan suku bunga. Trader harus mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi di seluruh kelas aset saat pasar mulai memperhitungkan kenyataan baru ini. Waktu pengumuman ini sangat penting, karena kami baru saja melihat laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) November 2025 muncul di angka 2,8%, yang masih di atas target 2% Fed. Namun, pertumbuhan PDB untuk kuartal ketiga 2025 hanya 1,6%, dan laporan pekerjaan terbaru menunjukkan bahwa perekrutan melambat. Gambaran ekonomi yang campur aduk ini membuat dorongan Presiden untuk suku bunga yang lebih rendah menjadi sinyal kuat bahwa kebijakan mendatang mungkin lebih mengutamakan pertumbuhan daripada pengendalian inflasi.

Dampak Pada Trader Suku Bunga

Bagi trader suku bunga, ini berarti merevaluasi jalur untuk 2026. Pasar berjangka SOFR kemungkinan akan melihat permintaan yang signifikan, saat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga maju dan diperhitungkan dengan lebih agresif. Kita harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri pada kurva hasil yang lebih datar, saat bagian depan kurva memodifikasi untuk suku bunga yang lebih rendah lebih cepat daripada bagian belakang. Pandangan ini jelas negatif untuk Dolar AS. Ketua Fed baru yang fokus pada pemotongan suku bunga “secara signifikan” akan mengurangi keunggulan imbal hasil dolar dibandingkan mata uang utama lainnya. Kita harus melihat strategi opsi yang menguntungkan dari penurunan Indeks Dolar AS (DXY), mungkin melalui pembelian opsi put atau menetapkan posisi bearish terhadap mata uang yang bank sentralnya tetap lebih agresif dalam menaikkan suku bunga. Kita telah melihat situasi serupa sebelumnya ketika melihat kembali periode 2018-2019, di mana tekanan presiden pada Fed mendahului pergeseran kebijakan yang akhirnya menuju pelonggaran. Sejarah tersebut menunjukkan bahwa jenis panduan politik ini dapat memiliki dampak nyata pada kebijakan moneter, terlepas dari independensi yang dinyatakan oleh Fed. Pengalaman masa lalu ini memberi bobot pada ide bahwa pergeseran kebijakan kini merupakan kemungkinan yang sangat nyata. Dalam pasar ekuitas, prospek suku bunga yang lebih rendah menjadi dorongan bagi valuasi saham, terutama untuk sektor pertumbuhan yang sensitif terhadap biaya pembiayaan. Namun, ketidakpastian segera terkait nominasi dapat menyebabkan lonjakan pada VIX. Trader dapat menggunakan opsi pada indeks ekuitas seperti S&P 500 untuk memposisikan diri pada potensi kenaikan sambil menggunakan panggilan VIX untuk melindungi terhadap lonjakan volatilitas jangka pendek sebelum ketua baru dikonfirmasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.