Neel Kashkari, Presiden Bank Federal Minneapolis, mencatat bahwa inflasi tetap tinggi. Dia menyarankan bahwa Fed mendekati suku bunga netral tetapi memperingatkan adanya potensi kenaikan tingkat pengangguran. Pasar tenaga kerja AS mulai melambat, dengan inflasi yang perlahan menurun. Kashkari menunjukkan optimisme terhadap ketahanan ekonomi dan percaya bahwa inflasi layanan perumahan akan menurun.

Performa Dolar AS

Dolar AS menunjukkan kinerja yang bervariasi terhadap mata uang utama hari ini. Dolar mencatatkan keuntungan seperti 0,47% terhadap Euro dan 0,56% terhadap Yen Jepang. Di tempat lain, pasar keuangan merespons berbagai faktor geopolitik dan ekonomi. Harga emas telah naik akibat ketegangan geopolitik dan data manufaktur AS yang lebih rendah dari perkiraan. Kryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum tetap menunjukkan tren naik yang didorong oleh investasi institusi. Ripple juga mengalami kenaikan, melanjutkan kenaikannya selama lima hari berturut-turut. Spekulasi pasar terus berlangsung mengenai tarif, dengan potensi dampak dari keputusan Mahkamah Agung terhadap administrasi. Kekhawatiran mengenai ketidakcocokan representasi distrik di antara presiden bank Fed dipandang remeh oleh Kashkari, yang juga membahas pengaruh AI pada perusahaan besar.

Implikasi Kebijakan Federal Reserve

Federal Reserve tampaknya memberi sinyal bahwa siklus kenaikan suku bunga sudah mencapai puncaknya, dengan komentar tentang “dekat dengan netral.” Kita seharusnya memperhatikan turunan yang menguntungkan dari jeda kenaikan suku bunga, seperti menjual opsi call di luar uang pada kontrak berjangka SOFR untuk kuartal kedua. Mengingat bahwa kita melihat tingkat pengangguran naik dari titik terendah 2024 ke 4,1% pada akhir 2025, risiko pelambatan ekonomi nyata dan mendukung pandangan ini. Ada konflik yang jelas antara pembicaraan Fed tentang inflasi tinggi dan data ekonomi yang baru-baru ini lemah, seperti ISM Manufacturing PMI yang menyusut selama empat bulan berturut-turut di angka 47,9. Pertarungan ini menciptakan volatilitas signifikan, yang terlihat dari pergerakan harga Dolar AS yang berfluktuasi hari ini. Untuk beberapa minggu ke depan, membeli opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar, seperti straddles pada EUR/USD, masuk akal untuk menangkap potensi breakout ke salah satu arah. Ketegangan geopolitik dari krisis Venezuela telah mendorong harga emas ke level tertinggi ekstrem di atas $4.400 per ons. Meskipun ini mencerminkan pelarian yang kuat menuju keamanan, level ini sangat sensitif terhadap berita tentang de-eskalasi. Volatilitas tersirat pada opsi emas kemungkinan tinggi, sehingga trader bisa mempertimbangkan untuk membeli put perlindungan untuk melindungi terhadap pembalikan tajam atau menjual call spreads untuk bertaruh bahwa reli telah berlebihan. Dolar AS menghadapi ketidakpastian besar tidak hanya dari geopolitik tetapi juga dari keputusan Mahkamah Agung yang akan datang mengenai kekuatan tarif presiden. Ini menciptakan risiko biner bagi mata uang dalam jangka pendek, terutama terhadap mata uang yang sensitif terhadap perdagangan seperti Dolar Kanada. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2025 ketika ancaman tarif terhadap Mexico menyebabkan pergerakan 3% dalam USD/MXN dalam satu minggu, menjadikan strategi volatilitas jangka panjang seperti strangle pada USD/CAD sebagai pilihan yang relevan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.