Gubernur Federal Reserve Stephen Miran mengonfirmasi bahwa inflasi menurun dan menyerukan untuk melanjutkan pemotongan suku bunga. Ia menyebutkan bahwa pemotongan sebesar 50 basis poin cocok untuk bulan Desember, dengan minimum 25 basis poin. Miran menunjukkan pemisahan antara pertanyaan neraca dengan masalah kebijakan moneter. Ia juga mengamati bahwa tingkat maksimum lapangan kerja belum tercapai, dengan tingkat pengangguran yang meningkat dan pasar tenaga kerja melemah.

Performa Dolar AS

Sebuah tabel menunjukkan performa Dolar AS terhadap mata uang utama, dengan Dolar AS terkuat dibandingkan Yen Jepang. Perubahan di antara mata uang lain termasuk peningkatan 0,17% terhadap Euro dan peningkatan 0,07% terhadap Pound Sterling. Tabel ini membantu untuk memahami kekuatan mata uang dengan memeriksa mata uang dasar dan mata uang kutipan. Analisis ini menunjukkan bagaimana beberapa mata uang utama dunia dibandingkan dengan USD pada hari tertentu. Fokus pada pergeseran mata uang ini memberikan wawasan kepada pedagang tentang status pasar saat ini. Data yang disediakan bertujuan untuk membantu dalam pengambilan keputusan, dengan mengingat bahwa pasar keuangan dapat berubah dengan cepat, sehingga langkah strategis harus tepat waktu.

Implikasi Potensial dari Pemotongan Suku Bunga

Dengan gubernur Fed sekarang secara terbuka menyerukan pemotongan 50 basis poin di bulan Desember, kita perlu menganggap sinyal dovish ini dengan serius. Ini bukan sekadar petunjuk; ini adalah pernyataan jelas bahwa sebagian besar anggota dewan melihat perlunya melonggarkan kebijakan secara agresif. Argumen ini adalah bahwa data inflasi bersifat melihat ke belakang dan ekonomi waktu nyata melemah lebih cepat daripada yang ditunjukkan angka-angka. Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang telah kita lihat. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Oktober yang dirilis minggu lalu menunjukkan inflasi tahunan turun menjadi 2,8%, penurunan yang mencolok dari 3,1% yang kita lihat pada bulan September. Tren ini memberikan kredibilitas pada gagasan bahwa pertempuran melawan inflasi sebagian besar telah berakhir dan bahwa kebijakan sekarang terlalu ketat. Pasar tenaga kerja juga mengonfirmasi pandangan melemahnya ini. Laporan pekerjaan bulan Oktober menunjukkan bahwa non-farm payroll meningkat hanya 150.000, meleset dari ekspektasi, sementara tingkat pengangguran meningkat lagi menjadi 4,2%. Setelah siklus kenaikan suku bunga agresif yang kita saksikan pada tahun 2022 dan 2023, pendinginan ini adalah efek yang dimaksudkan, membuat argumen untuk pemotongan semakin kuat. Untuk derivatif suku bunga, ini berarti pasar kemungkinan akan mulai menghargai probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan 50 basis poin. Kita sebaiknya memperhatikan opsi pada masa depan SOFR untuk bulan-bulan mendatang untuk memposisikan diri menghadapi siklus pemotongan yang lebih cepat dari yang diharapkan. Periode antara sekarang dan pertemuan FOMC pertengahan Desember akan sangat penting untuk volatilitas. Di pasar mata uang, ini memperkuat pandangan bearish untuk Dolar AS. Meskipun data hari ini menunjukkan beberapa kekuatan yang campur aduk, dorongan kuat untuk pemotongan suku bunga akan membebani dolar terhadap mata uang di mana bank sentral tetap bertahan. Kita sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari dolar yang lebih rendah, seperti membeli opsi call pada pasangan seperti EUR/USD atau menjual opsi call USD. Namun, kita harus ingat bahwa komite Fed digambarkan sebagai terpecah. Ini berarti pemotongan yang lebih konservatif sebesar 25 basis poin masih merupakan kemungkinan yang sangat nyata, dan kejutan hawkish tidak dapat diabaikan. Menggunakan opsi dibandingkan dengan kontrak berjangka yang langsung dapat membantu mengelola risiko perselisihan internal ini yang dapat mengarah pada hasil yang tidak terlalu dovish dari apa yang sedang disinyalkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.