Emas telah memasuki fase konsolidasi setelah mengalami tekanan jual yang berat. Penasihat Perdagangan Komoditas (CTAs) kini menunjukkan tren pembelian, dengan Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF) menstabilkan posisi dan dana makro mempertahankan posisi jual. Keletihan penjualan emas menunjukkan potensi pergerakan naik. CTAs diposisikan untuk membangun kembali posisi beli emas, karena perdagangan yang terikat pada kisaran mengurangi pemicu program penjualan, yang sebelumnya mempengaruhi harga. Harga emas saat ini menunjukkan posisi beli CTAs memiliki keamanan yang cukup sebelum batas penjualan berikutnya di bawah $3130/oz. Arus keluar ETF China telah berhenti, dan aliran dana sehat telah kembali, sementara posisi jual dana makro kemungkinan berakar dari perspektif strategis USD. Emas menghadapi tekanan jual di dekat $3,320 karena penilaian pasar terhadap data ekonomi AS dan pandangan suku bunga Federal Reserve. Sementara itu, mata uang seperti EUR/USD dan GBP/USD dipengaruhi oleh kekuatan USD dan laporan ekonomi. Kita melihat tanda-tanda bahwa penjualan berat di emas telah berakhir, menunjukkan potensi terbentuknya titik terendah. Penasihat Perdagangan Komoditas (CTAs) telah beralih dari menjual ke membeli, menambahkan sekitar 25.000 kontrak dalam seminggu terakhir. Perubahan ini menunjukkan bahwa tekanan penurunan akhirnya mulai mereda. Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF) telah berhenti mengalami penurunan, membawa stabilitas ke pasar. Secara spesifik, data dari paruh pertama Juli 2025 menunjukkan ETF emas China telah membalikkan arus keluar sebelumnya, mencatat arus masuk bersih lebih dari 15 ton. Kembalinya permintaan dari wilayah kunci ini memberikan dasar dukungan yang kuat untuk harga. Dengan keletihan penjualan yang tampak, ini terlihat seperti waktu yang baik untuk mempertimbangkan membeli opsi beli untuk bertaruh pada kenaikan harga. Harga saat ini sekitar $3,250/oz memberi kita bantalan nyaman dari pemicu jual besar CTA berikutnya, yang kita lihat di bawah $3,130/oz. Posisi ini menawarkan pengaturan risiko-hadiah yang menguntungkan untuk taruhan bullish. Kita harus memperhatikan tekanan jual saat emas mendekati level resistance $3,320/oz, karena ini adalah titik di mana pasar benar-benar akan menguji kekuatannya. Pasar sedang mempertimbangkan data CPI AS terbaru untuk Juni 2025, yang sedikit lebih dingin dari yang diharapkan pada angka 3,1%. Ini telah menyebabkan pasar berjangka mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve lainnya tahun ini, yang dapat melemahkan dolar dan membantu emas untuk menembus. Posisi jual yang dipegang oleh dana makro tampaknya lebih merupakan taruhan pada dolar AS yang kuat daripada taruhan melawan emas itu sendiri. Kita dapat melihat kekuatan dolar ini tercermin dalam EUR/USD yang menguji level 1.0700 dan GBP/USD yang berada di dekat 1.2500. Ini mengingatkan kita pada pengaturan di akhir 2024, di mana emas terkonfirmasi di bawah dolar yang kuat sebelum akhirnya menembus ke level tertinggi baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.