Cadangan Strategis Dan Pasokan Darurat
Badan Energi Internasional (International Energy Agency/IEA) mengumumkan pelepasan rekor 400 juta barel dari cadangan strategis (stok minyak yang disimpan pemerintah untuk keadaan darurat). Reuters melaporkan jumlah ini akan menutupi 25 hari dari gangguan saat ini. Kementerian Keuangan AS (US Treasury) mengeluarkan keringanan (waiver: izin sementara pengecualian aturan) selama 30 hari yang memungkinkan negara-negara membeli minyak Rusia yang terdampar di laut. Keringanan ini disebut dapat mengurangi tekanan pasokan dalam jangka pendek, namun juga memunculkan pertanyaan tentang batas pembatasan pendapatan Rusia dan memicu kritik dari sekutu AS. Danske Research memperkirakan tekanan kenaikan harga minyak akan berlanjut hingga akhir pekan. Artikel tersebut mencatat bahwa artikel dibuat dengan bantuan alat kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI: program komputer yang meniru cara berpikir manusia) dan ditinjau oleh editor. Kami melihat harga minyak tetap kuat di sekitar USD 100 per barel, terutama karena ketegangan yang meningkat di sekitar Selat Hormuz. Ini terasa lebih serius dibanding bentrokan laut pada akhir 2025, yang sempat membuat pasar takut namun hanya sementara. Ancaman penutupan saat ini, yang berdampak pada hampir seperlima pasokan minyak harian dunia, menunjukkan situasi ini bisa bertahan lebih lama.Volatilitas Opsi Dan Posisi Perdagangan
Tingkat ketidakpastian yang tinggi ini mendorong biaya kontrak opsi (options: kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli/menjual aset pada harga tertentu) naik, dengan volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan pasar atas besar-kecilnya pergerakan harga ke depan) melonjak. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (CBOE Crude Oil Volatility Index/OVX: indikator tingkat gejolak harga minyak) kini menembus 50, level yang menandakan tekanan pasar besar dan premi (premium: biaya yang dibayar untuk membeli opsi) lebih tinggi. Bagi trader, ini berarti membayar lebih untuk taruhan arah harga, baik naik maupun turun. Dengan sikap keras dari kepemimpinan baru Iran, kami menilai penempatan posisi untuk lonjakan harga lanjutan menjadi strategi utama. Ini berarti melihat opsi beli (call options: opsi yang mendapat keuntungan saat harga naik), mungkin memakai spread (strategi menggabungkan beberapa opsi untuk membatasi biaya dan risiko) untuk mengelola premi yang tinggi dan menentukan risiko. Namun, pasar tetap rentan terhadap terobosan diplomatik mendadak, sehingga opsi jual pelindung (protective put options: opsi yang melindungi dari penurunan harga) penting sebagai lindung nilai (hedge: cara mengurangi risiko kerugian) terhadap pembalikan tajam. Kami tidak terlalu yakin pelepasan cadangan strategis yang diumumkan, karena 400 juta barel mencakup kurang dari sebulan gangguan potensial. Begitu juga, keringanan 30 hari untuk minyak Rusia menambah kebisingan jangka pendek, mengingatkan pada penegakan sanksi (sanctions: hukuman ekonomi yang membatasi perdagangan) yang sulit diprediksi sepanjang 2025. Melihat kembali serangan 2019 pada fasilitas Saudi yang menyebabkan lonjakan harga 15% dalam satu hari, kita tahu situasi seperti ini bisa cepat memburuk di luar kendali pembuat kebijakan. Dalam beberapa minggu ke depan, kami memperkirakan harga tetap tinggi dan mudah bergerak tajam berdasarkan berita utama dari Teluk. Kondisi ini mendukung strategi yang bisa untung dari pergerakan besar, seperti long straddle (membeli opsi beli dan opsi jual pada harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama untuk mendapat keuntungan dari gerakan besar ke salah satu arah), bagi yang mengantisipasi pergerakan besar ke salah satu arah. Kuncinya adalah memantau tanda penurunan ketegangan, karena itu bisa cepat menurunkan premi volatilitas saat ini.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
