Data ekonomi terbaru di AS menunjukkan adanya perlambatan ekonomi, tetapi tidak mengalami penurunan yang cepat. Pembukaan lowongan kerja JOLTS telah menurun, dan Laporan Beige terbaru menunjukkan perubahan terbatas dalam aktivitas ekonomi. Empat Distrik Federal Reserve melaporkan pertumbuhan yang moderat, sementara sebagian besar lainnya mencatat pengeluaran konsumen yang datar atau menurun karena upah tidak sebanding dengan kenaikan harga. Data anekdot, seperti laporan dari McDonald’s, menunjukkan kesulitan konsumen, menambah kekhawatiran.

Peluang di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Pasar tetap relatif tidak terpengaruh oleh ekonomi yang lemah, memandang ini sebagai kesempatan untuk potensi penurunan suku bunga guna menstabilkan situasi. Namun, penurunan yang parah atau resesi dapat mengarah pada masalah yang lebih serius. Menurut Gubernur Fed Waller, pasar kerja yang melemah dapat memburuk dengan cepat. Ekonomi sedang melambat, dan pasar saat ini nyaman dengan jalur ini selama tetap terkendali. Selain itu, Federal Reserve memiliki ruang untuk penyesuaian, dengan potensi penurunan suku bunga hingga empat poin penuh. Kemungkinan penurunan suku bunga ini memberi jaminan dalam menstabilkan lanskap ekonomi di tengah ketidakpastian. Gambaran ekonomi semakin kabur, menciptakan peluang bagi kami. Laporan pekerjaan terbaru pada Agustus 2025 menunjukkan pertumbuhan gaji yang lebih lemah dari yang diperkirakan sebesar 175.000, mendorong tingkat pengangguran sedikit naik menjadi 4,0%. Ini mengonfirmasi tren pendinginan yang telah kami amati, menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga yang dilakukan Fed sebelumnya akhirnya mulai berdampak. Kami melihat tanda-tanda jelas mengenai konsumen yang kesulitan, seperti yang baru-baru ini dijelaskan secara anekdot dalam Laporan Beige. Data penjualan ritel terbaru dari Juli 2025 menunjukkan penurunan yang mengejutkan sebesar 0,2%, dan jatuhnya pembukaan lowongan JOLTS berarti pekerja memiliki kekuatan lebih sedikit untuk mengejar upah yang lebih tinggi. Kelemahan dalam pengeluaran konsumen ini adalah hambatan signifikan bagi ekonomi menjelang kuartal keempat.

Strategi Pasar dan Manajemen Risiko

Namun, tangan Fed mungkin terikat oleh inflasi yang tidak kunjung hilang. Laporan CPI bulan Agustus menunjukkan angka 3,4%, angka yang tetap tinggi yang menyulitkan bank sentral untuk membenarkan pemotongan suku bunga secara langsung. Ketegangan antara ekonomi yang melambat dan inflasi yang membandel adalah dinamika kunci yang perlu kami perdagangkan. Ketidakpastian ini menunjukkan volatilitas yang kurang dihargai, dan kami harus mempertimbangkan untuk mengambil tindakan. Dengan VIX saat ini berada di sekitar 18, ini adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan membeli opsi VIX jangka panjang atau put pelindung pada SPX. Jika data ekonomi memburuk lebih cepat dari yang diharapkan, posisi ini akan memberikan perlindungan berharga. Mengingat keyakinan kuat terhadap “Fed put”, posisi pendek langsung di pasar adalah berisiko. Strategi yang lebih bijaksana adalah menggunakan bear put spread pada ETF yang fokus pada konsumen seperti XRT atau XLY. Ini mengatur risiko kami sambil memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika perlambatan konsumen terus membebani pendapatan perusahaan. Di sisi lain dari perdagangan, kami dapat memanfaatkan harapan pasar akan penurunan suku bunga dengan menjual put out-of-the-money pada QQQ. Strategi ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa potensi besar Fed untuk pelonggaran—hingga empat poin persentase penuh—akan mencegah terjadinya keruntuhan pasar yang sebenarnya. Ini adalah taruhan bahwa meskipun keadaan menjadi sedikit buruk, mereka tidak akan sepenuhnya di luar kendali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.