EUR/USD turun seiring dengan kenaikan moderat pada USD selama sesi Asia. Pasangan ini diperdagangkan sekitar 1.1730, sedikit turun kurang dari 0,10% untuk hari ini. Meskipun terjadi penurunan ini, pasangan tersebut tetap mendekati level tertinggi sejak awal Oktober, yang dicatat pada Kamis lalu. Dolar AS pulih dari posisi terendah dua bulan terakhir, mempengaruhi pasangan EUR/USD. Namun, kenaikan USD tidak didukung oleh fondasi yang kuat dan dibatasi oleh ekspektasi Federal Reserve yang dovish. Fed telah mengisyaratkan kehati-hatian setelah tiga pemotongan suku bunga tahun ini, tetapi pelaku pasar memperkirakan dua pemotongan lagi tahun depan karena melemahnya pasar tenaga kerja.

Spekulasi tentang Kepemimpinan Fed

Presiden Trump telah menyusun daftar kandidat untuk kemungkinan menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua Fed, yang dapat mendukung pemotongan suku bunga lebih lanjut. Spekulasi ini menurunkan pembelian USD yang agresif, memberikan sedikit dukungan kepada EUR/USD. Sementara itu, Euro diuntungkan dari keyakinan bahwa ECB telah menghentikan pemotongan suku bunga. Pedagang merasa ragu menjelang pertemuan ECB yang penting minggu ini dan laporan Nonfarm Payrolls AS. Dolar AS menunjukkan pergerakan bervariasi terhadap mata uang utama, paling kuat terhadap Dolar Australia, seperti yang ditunjukkan oleh tabel perubahan persentase dan peta panas, yang menggambarkan fluktuasi terhadap mata uang lain. Menarik untuk melihat kembali analisis dari tahun-tahun lalu ketika EUR/USD diperdagangkan dekat 1.1730, yang merupakan kontras tajam dengan level saat ini sekitar 1.0950. Penggerak utama saat itu, seperti sekarang, adalah perbedaan kebijakan yang dirasakan antara Federal Reserve dan European Central Bank. Saat ini, kita mengamati Fed mempertahankan sikap ketatnya sementara tanda-tanda kelemahan ekonomi di zona Euro semakin berkembang. Fokus saat itu pada potensi pemotongan suku bunga Fed menggema di lingkungan kita saat ini, meskipun konteksnya sangat berbeda setelah pertempuran inflasi dalam beberapa tahun terakhir. Dengan suku bunga Fed yang tetap di atas 4,5%, pasar berjangka memperkirakan sekitar 60% kemungkinan pemotongan suku bunga pada kuartal kedua tahun 2026. Laporan pekerjaan November yang hasilnya lebih lemah dari yang diharapkan, yang menunjukkan +160,000, hanya menambah spekulasi ini.

Peluang di Pasar Derivatif

ECB dianggap telah selesai dengan pemotongan suku bunga dalam pandangan sejarah itu, tetapi hari ini situasinya telah berubah. Setelah periode pengetatan, angka PMI manufaktur zona Euro yang baru-baru ini tetap di bawah angka 50 selama beberapa bulan berturut-turut, mengindikasikan kontraksi. Data yang lemah ini menunjukkan bahwa ECB mungkin terpaksa mempertimbangkan untuk melonggarkan kebijakan lebih cepat daripada Fed, menekan euro ke bawah. Bagi kita sebagai trader, perbedaan ini menciptakan peluang di pasar derivatif, terutama dengan volatilitas mata uang yang relatif rendah. Volatilitas implisit pada opsi EUR/USD telah turun ke level terendah multi-bulan, membuat strategi seperti membeli straddles atau puts sederhana menjadi lebih murah menjelang rilis data penting. Ini memungkinkan posisi untuk potensi penurunan pada pasangan tersebut jika ECB mengisyaratkan perubahan kebijakan yang lebih dovish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.