Dev Ashish dari Societe Generale memperkirakan ekonomi Brasil akan tumbuh di bawah tingkat tren normalnya pada 2026, karena kebijakan yang lebih ketat (aturan suku bunga dan kredit yang membuat pinjaman lebih mahal) dan kondisi global yang melemah mengurangi aktivitas ekonomi. Inflasi diperkirakan mendapat tekanan dari kenaikan harga minyak, tetapi permintaan yang lebih lemah (orang dan bisnis membeli lebih sedikit) bisa membatasi kenaikannya. Bank Sentral Brasil (BCB) diperkirakan akan menurunkan kebijakan secara hati-hati, dengan penurunan suku bunga yang lebih besar ditunda sampai tekanan inflasi akibat minyak mereda. Pemilu disebut sebagai faktor yang bisa membuat penguatan disiplin anggaran (upaya menekan defisit dan utang pemerintah) lebih sulit dicapai dan memengaruhi arah kondisi anggaran dalam jangka menengah. Risiko yang disebutkan termasuk perubahan permintaan global, inflasi yang didorong harga minyak, dan kemungkinan perubahan kebijakan anggaran setelah pemilu. Artikel ini menyebutkan artikel dibuat menggunakan alat Kecerdasan Buatan (AI, program komputer yang meniru cara manusia mengolah informasi) dan ditinjau oleh редакtor (editor, penyunting). Kami melihat ekonomi Brasil melambat, mengikuti arah sejak akhir 2025 ketika pertumbuhan PDB (Produk Domestik Bruto, ukuran total nilai barang dan jasa yang dihasilkan) per kuartal hanya 0,2%. Dengan data produksi industri Februari 2026 juga turun, трейдер (trader, pelaku jual-beli di pasar keuangan) dapat mempertimbangkan membeli opsi put (kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) pada kontrak berjangka (futures, kontrak jual-beli untuk tanggal mendatang) indeks Ibovespa. Strategi ini bersiap untuk pelemahan lanjutan di pasar saham saat kebijakan ketat terus menekan ekonomi. Harga minyak yang lebih tinggi menjadi kekhawatiran besar, dengan minyak Brent (patokan harga minyak dunia) bertahan di atas US$95 per barel sepanjang sebagian besar Maret. Ini membuat inflasi IPCA Brasil (indeks harga konsumen resmi) tetap tinggi di 5,1% per tahun, jauh di atas target bank sentral. Inflasi yang bertahan, dipicu faktor luar negeri, membatasi ruang untuk pelonggaran kebijakan uang (penurunan suku bunga untuk mendorong ekonomi) yang besar. Bank Sentral Brasil bertindak hati-hati, terlihat dari keputusan terbaru memangkas suku bunga Selic (suku bunga acuan) hanya 25 basis poin (bps, 0,01%; jadi 25 bps = 0,25%) alih-alih 50. Ini menunjukkan trader bisa melirik strategi “steepener” kurva imbal hasil (taruhan selisih suku bunga jangka panjang naik relatif terhadap jangka pendek) menggunakan swap suku bunga (kontrak untuk menukar pembayaran bunga). Posisi ini bisa untung jika suku bunga jangka panjang naik karena kekhawatiran anggaran, sementara bank sentral hanya perlahan menurunkan suku bunga jangka pendek. Pendekatan hati-hati bank sentral ini menekan Real Brasil, yang terlihat melemah melewati 5,20 terhadap dolar AS minggu lalu. Mengingat ketidakpastian, membeli opsi call (kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada pasangan mata uang USD/BRL bisa menjadi cara dengan risiko terukur untuk mendapat untung dari pelemahan Real lebih lanjut. Langkah ini menjadi lindung nilai (hedging, cara mengurangi risiko) terhadap pertumbuhan lambat dan inflasi yang sulit turun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.