Sikap Pasar yang Positif

Meskipun futures AS menunjukkan pandangan yang lebih berhati-hati, saham Eropa tetap ceria. Bank Sentral Eropa menyatakan bahwa pemotongan suku bunga akan tertunda hingga setidaknya Desember, dengan kemungkinan penundaan lebih lanjut, namun sentimen pasar tetap optimis. Secara keseluruhan, kinerja positif indeks Eropa minggu ini menandai pemulihan dari penurunan minggu lalu. Dengan rebound saham Eropa minggu ini, kami melihat optimisme jangka pendek sudah tercantum dalam pasar. Ini menunjukkan bahwa opsi panggilan jangka pendek pada indeks seperti DAX Jerman bisa menguntungkan jika momentum ini berlanjut hingga minggu depan. Data inflasi zona Euro terbaru dari bulan Agustus, yang tetap bertahan di 2,8%, saat ini diabaikan demi sentimen pertumbuhan. Namun, posisi tegas Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan suku bunga hingga setidaknya Desember membatasi seberapa tinggi pasar bisa pergi. Ini membuatnya menjadi lingkungan yang berpotensi baik untuk menjual spread kredit panggilan pada Eurostoxx 50, mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa indeks tidak akan melonjak signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat pengaturan serupa di akhir 2023 ketika pasar meningkat tetapi tetap terikat pada kebijakan bank sentral.

Risiko dan Kesempatan

Volatilitas telah menurun dengan reli minggu ini, menjadikan opsi perlindungan lebih murah. Dengan indeks VSTOXX turun di bawah 15 minggu lalu, mungkin bijak untuk membeli perlindungan untuk bulan Oktober, bulan yang secara historis dikenal dengan gejolak pasar. Setiap kejutan dalam laporan inflasi AS yang akan datang bisa dengan cepat membalikkan suasana positif saat ini. Sentimen lemah dari AS berfungsi sebagai peringatan untuk tidak terlalu optimis terhadap Eropa. Kita harus memperhatikan perbedaan, di mana indeks Eropa mungkin mengungguli rekan-rekan Amerika mereka jika data domestik tetap solid. Misalnya, pesanan pabrik Jerman terbaru menunjukkan peningkatan modest 0,5%, menunjukkan sedikit ketahanan di ekonomi terbesar benua itu. Permainan spesifik sektor juga bisa menguntungkan di lingkungan ini. Saham perbankan Eropa cenderung diuntungkan dari lingkungan suku bunga tinggi yang berkepanjangan, jadi opsi panggilan pada ETF keuangan mungkin mengungguli pasar yang lebih luas. Sebaliknya, sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti utilitas dan real estat mungkin terus tertinggal, menghadirkan peluang untuk posisi bearish. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.