USD terus melemah akibat meredanya ketegangan perdagangan dan ekspektasi pemotongan suku bunga tambahan oleh Federal Reserve setelah CPI yang lebih lemah. Faktor-faktor ini telah berkontribusi terhadap perubahan nilai mata uang secara global. EUR/USD telah mencapai level tertinggi dalam tujuh minggu, dan mata uang seperti yen dan franc Swiss juga mengalami peningkatan. Namun, mata uang seperti CAD, AUD, dan NZD tidak mengalami tingkat pertumbuhan yang sama.

Pemilihan Kembali Pasangan Mata Uang

Perubahan ini mencerminkan penyetaraan kembali yang lebih luas di antara pasangan mata uang utama, yang dipicu sebagian besar oleh ekspektasi seputar kebijakan moneter di Amerika Serikat. Seiring dengan melunak data inflasi konsumen, tekanan meningkat pada Federal Reserve untuk mempertimbangkan pengurangan suku bunga lebih lanjut. Dengan penurunan suku bunga, imbal hasil aset yang dinyatakan dalam dolar menjadi kurang menarik. Ini, pada gilirannya, melemahkan permintaan terhadap dolar dan mendukung mata uang yang biasanya berfungsi sebagai tempat aman atau yang bank sentralnya tidak diharapkan untuk memangkas suku bunga dengan agresif. Kekuatan euro yang baru-baru ini muncul dapat dihubungkan dengan perkembangan ini. Pergerakan tajam dalam EUR/USD seringkali menandakan perubahan suasana di pasar yang lebih luas, terutama ketika didorong oleh pergeseran perbedaan suku bunga daripada kejutan ekonomi lokal. Ketika pergerakan harga mencapai level tertinggi dalam beberapa minggu, seperti yang teramati saat ini, biasanya terdapat aktivitas yang meningkat dari dana makro yang berposisi untuk mengikuti tren jangka menengah. Keyakinan arah semacam ini umumnya memicu volatilitas mata uang, membuatnya lebih mencolok, terutama di sekitar tanggal keputusan kebijakan atau rilis ekonomi penting. Pedagang yang sensitif terhadap volatilitas seharusnya lebih memperhatikan pasangan euro di lingkungan ini, terutama yang kurang likuid. Kekuatan yen juga tidak mengejutkan mengingat pola reaksinya selama pengetatan suku bunga di AS. Penurunan imbal hasil Treasury secara alami menarik dana ke mata uang seperti JPY, yang telah dinilai rendah di bawah kurva imbal hasil yang curam. Namun, pergerakan yen cenderung bergerak tajam dan cepat selama episode pelemahan dolar, yang berarti rentang intraday yang lebih lebar. Akun terpengaruh biasanya masuk lebih awal, mendorong level resistensi lokal dengan cepat. Gabungkan ini dengan kekhawatiran intervensi dari otoritas domestik, dan Anda memiliki mata uang yang sebaiknya tidak didekati dengan stop tetap yang terlalu dekat dengan entri inti. Sementara itu, kemajuan mata uang Swiss dapat diartikan dengan cara yang sama. Mata uang ini mendapat manfaat dari faktor suku bunga yang rendah seperti yen, tetapi cenderung lebih stabil, yang berarti pergerakan harga dalam CHF biasanya berlangsung lebih pelan. Seringkali kita menemukan minat investor dalam alokasi pasif ke aset franc Swiss, terutama melalui produk terstruktur, selama siklus pelonggaran AS. Aliran pasif ini tidak boleh diabaikan, terutama ketika alokasi akhir bulan atau akhir kuartal mendekat.

Mata Uang Terkait Komoditas Dan Ekspektasi Suku Bunga

Di sisi lain, mata uang yang terkait dengan komoditas—seperti dolar Kanada, Australia, dan Selandia Baru—mengalami perbedaan dan kesulitan untuk mengikuti perkembangan. Dalam hal ini, mereka tampaknya terbebani oleh kekhawatiran seputar permintaan global. Harga minyak tetap rentan terhadap berita geopolitik, dan upaya stimulus China telah mengecewakan mereka yang mengharapkan reflasi komoditas yang lebih luas. Ketika kita membandingkan dengan dukungan suku bunga yang berkurang untuk dolar AS, hasilnya menjadi campuran: USD jatuh secara keseluruhan, tetapi mata uang ini tidak dapat memanfaatkan keadaan dengan cara yang sama. Penyebabnya, pandangan kebijakan moneter mereka sendiri tetap terpapar kepada revisi downside. Pada titik ini, para trader seharusnya memperhatikan jalur suku bunga tersirat dan harga volatilitas jangka pendek. Dalam periode di mana pelemahan dolar didorong oleh ekspektasi suku bunga tanpa optimisme pertumbuhan yang seimbang, korelasi lintas aset dapat mendistorsi sinyal model. Banyak strategi algoritmik berkinerja buruk di sini kecuali bobot input disesuaikan. Jadi, biasanya kami beralih ke bias durasi yang lebih tinggi dalam aliran dan mengurangi leverage hingga pergerakan rentang mengkonfirmasi arah tren jangka pendek. Dengan pergerakan diferensial di antara wilayah menjadi lebih jelas, konstruksi perdagangan menjadi lebih penting. Eksposur sebaiknya condong kepada asumsi kebijakan relatif, bukan pergerakan mutlak. Untuk entri jangka pendek, mengkalibrasi titik masuk seputar rilis makro yang akan datang akan menjadi penting. Data inflasi dari Eropa dan notulen kebijakan dari bank-bank Asia-Pasifik dapat menghasilkan pergerakan dua arah. Jaga lindung nilai tetap lincah, dan siap untuk menyesuaikan bias durasi seiring kenaikan volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.