Produk domestik bruto (PDB) Jepang pada kuartal kedua meningkat sebesar 0,3% dibandingkan kuartal sebelumnya dan 1,0% secara tahunan, melampaui ekspektasi. Ini menandai ekspansi kuartalan yang kelima berturut-turut, didorong oleh meningkatnya konsumsi dan belanja modal. Angka yang lebih kuat ini menyebabkan yen menguat dan kenaikan pada indeks Nikkei. Di China, data bulan Juli menunjukkan penurunan harga rumah baru baik secara bulanan maupun tahunan, meskipun penurunan tahunan sedikit menyempit. Produksi industri meningkat sebesar 5,7% tahunan, di bawah perkiraan 5,9%. Penjualan ritel tumbuh sebesar 3,7% tahunan, kurang dari yang diharapkan 4,6%. Investasi aset tetap meningkat sebesar 1,6% dari Januari hingga Juli, melewati perkiraan 2,7%.

Pergerakan Mata Uang

Selain penguatan yen karena data Jepang, pergerakan mata uang utama terbatas. GBP, CHF, EUR, dan CAD mengalami sedikit kenaikan terhadap USD. Saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang bervariasi: S&P/ASX 200 Australia naik 0,45%, Hang Seng Hong Kong turun 1,25%, Shanghai Composite meningkat 0,26%, dan Nikkei 225 Jepang naik 1,01%. Laporan menunjukkan bahwa China menangguhkan subsidi perdagangan mobil di beberapa wilayah, dan perusahaan asing disarankan untuk tidak mengumpulkan bahan baku tanah jarang. Aktivitas ekonomi menunjukkan tantangan di tengah ketidakpastian eksternal. Kelemahan ekonomi yang signifikan di China, dengan penjualan ritel dan output industri yang tidak memenuhi perkiraan, adalah sinyal utama bagi kami. Ini melanjutkan tren jangka panjang yang telah kami pantau, di mana PMI manufaktur resmi China tetap di bawah angka 50 yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi selama sebagian besar tahun lalu. Kelemahan yang terus menerus ini menunjukkan perlunya mempertimbangkan opsi put pada indeks Hang Seng atau menjual dolar Australia, yang sering bertindak sebagai proksi untuk permintaan industri China. Sebaliknya, ekonomi Jepang menunjukkan daya tahan yang mengejutkan, dengan pertumbuhan PDB kuartal kedua melampaui ekspektasi dan menandai ekspansi kuartalan kelima berturut-turut. Kami ingat bahwa Bank of Japan akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya pada musim semi 2024, pergeseran kebijakan besar yang sekarang tampaknya mendukung ekonomi. Mengingat momentum ini dan penguatan yen, kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks Nikkei 225.

Peristiwa Pasar AS

Pidato mendatang oleh Kepala Fed Powell pada 22 Agustus kini menjadi peristiwa kunci untuk pasar AS, terutama dengan lonjakan harga produsen yang memicu kekhawatiran inflasi. Ini mengingatkan kita pada kenaikan suku bunga agresif yang kami lihat sepanjang tahun 2023, yang dirancang untuk mengekang inflasi yang telah mencapai lebih dari 9% pada 2022. Kami memperkirakan volatilitas yang lebih tinggi, menjadikannya waktu yang tepat untuk melihat straddles pada S&P 500 untuk memainkan kemungkinan pergerakan tajam. Kami juga memperhatikan pergerakan investor besar, karena Soros Fund Management secara besar-besaran meningkatkan kepemilikan Nvidia-nya, bertaruh pada kelanjutan rally yang didorong AI. Tren ini telah mendominasi pasar selama lebih dari setahun, dan pembelian institusi sebesar itu menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut. Mengikuti sinyal ini, kami mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada saham semikonduktor dan teknologi kunci. Perlambatan output industri China berdampak langsung pada komoditas, sehingga kami harus mengharapkan tekanan turun yang berkelanjutan pada logam industri seperti tembaga. Sementara itu, pasar minyak sedang fokus pada pertemuan antara Trump dan Putin. Setiap perkembangan geopolitik dari diskusi itu dapat memperkenalkan volatilitas mendadak ke harga minyak mentah, menjadikan opsi yang menguntungkan dari perubahan harga yang tajam sangat relevan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.