Pada sesi pagi Eropa pada 8 Agustus 2025, pasar keuangan sebagian besar stabil saat memasuki bagian akhir minggu. Mayoritas mata uang menunjukkan sedikit pergerakan, dengan dolar tetap stabil tetapi melemah sepanjang minggu. EUR/USD turun 0,15% menjadi 1,1647, USD/JPY naik 0,45% menjadi 147,76, sementara GBP/USD dan AUD/USD mengalami perubahan minimal. Saham Eropa mencatat sedikit kenaikan, memulihkan sebagian kerugian dari minggu sebelumnya. Kontrak berjangka S&P 500 juga naik sebesar 0,3%, didorong oleh saham teknologi yang tangguh. Di pasar komoditas, harga emas spot stabil, meskipun kontrak berjangka emas di COMEX melonjak. Sementara itu, minyak mentah WTI meningkat 0,6% menjadi $64,27, dan Bitcoin turun 0,3% menjadi $116,864.

Data Ekonomi Mendatang

Peserta pasar kini fokus pada laporan CPI AS yang akan datang, diharapkan memengaruhi pandangan Federal Reserve. Ekspektasi suku bunga tetap menjadi topik pembicaraan, dengan JP Morgan memperkirakan pemotongan suku bunga berturut-turut dari Fed hingga akhir tahun. Peristiwa tambahan termasuk laporan pasar tenaga kerja Kanada dan pembaruan mengenai tarif emas yang potensial. Dengan pasar tenang menjelang laporan CPI AS minggu depan, kita melihat volatilitas yang diperkirakan pada indeks ekuitas utama berada di dekat level terendah dalam beberapa bulan. Kami melihat pengaturan serupa di akhir 2023, di mana laporan inflasi tunggal mengubah ekspektasi suku bunga dan menyebabkan VIX melonjak lebih dari 20% dalam beberapa hari. Membeli opsi VIX yang murah atau opsi out-of-the-money pada SPX bisa menjadi cara cerdas untuk bersiap menghadapi volatilitas yang mungkin muncul. Ekspektasi pemotongan suku bunga berturut-turut Fed hingga akhir tahun kini menjadi pendorong utama. Ramalan ini menyarankan pemasangan untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah melalui derivatif seperti kontrak berjangka SOFR. Kami juga telah melihat peningkatan signifikan dalam perdagangan opsi yang bertaruh pada pergerakan curam dari kurva imbal hasil, yang saat ini terbalik dengan imbal hasil 2 tahun di atas imbal hasil 10 tahun.

Dinamika Pasar Mata Uang dan Saham

Dalam mata uang, EUR/USD terkendala oleh jatuh tempo opsi besar di 1,1650, menciptakan kondisi seperti pegas tertekan menjelang data CPI. Strategi long strangle, yaitu membeli opsi call dan put yang out-of-the-money, adalah cara yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun. Untuk USD/JPY, yang menghadapi resistensi, kami rasa membeli opsi put adalah lindung nilai yang baik terhadap kejutan dovish dari Fed yang dapat melemahkan dolar. Ketahanan saham teknologi menunjukkan pasar bertaruh bahwa pemotongan Fed yang akan datang adalah akibat dari inflasi yang menurun, bukan ekonomi yang gagal. Ini mendukung penggunaan call spreads pada Nasdaq 100 untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi biaya perdagangan. Sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti utilitas dan real estat juga seharusnya menjadi perhatian untuk strategi opsi yang optimis. Harga tinggi emas lebih dari $3,300 per ons didorong oleh permintaan yang kuat dan prospek suku bunga yang lebih rendah. Data dari Dewan Emas Dunia awal kuartal ini mengonfirmasi bahwa pembelian bank sentral pada tahun 2025 berada di jalur untuk menyamai level rekor yang kami lihat pada tahun 2024. Kami percaya bahwa membeli opsi call pada kontrak berjangka emas atau ETF tetap menjadi strategi inti untuk mengikuti momentum ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.