Indeks Dolar AS (DXY) tetap stabil di sekitar 99.25 pada sesi Asia awal Selasa. Dolar AS mendapatkan dukungan dari harapan kompromi dalam ketegangan perdagangan AS-China, karena sikap Presiden Trump yang lebih lunak mengenai tarif menunjukkan kemungkinan negosiasi. Meskipun ada harapan untuk hubungan perdagangan AS-China yang membaik, komentar dovish dari Federal Reserve dan penutupan pemerintahan AS yang sedang berlangsung dapat membatasi pertumbuhan DXY. Trump berencana untuk bertemu dengan Xi Jinping dari China, yang meningkatkan optimisme untuk meredakan ketegangan perdagangan.

Tindakan Federal Reserve dan Ekspektasi Pasar

Komentar dari Federal Reserve, seperti dari Anna Paulson dari Philadelphia Fed, menunjukkan perkiraan pemotongan suku bunga lebih lanjut. Pasar memprediksi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan Oktober, dengan harapan pemotongan lain di bulan Desember. Penutupan pemerintahan AS yang memasuki minggu ketiga menimbulkan kekhawatiran ekonomi. Senat akan memberikan suara pada langkah pendanaan, tetapi penutupan yang berkepanjangan dapat berdampak negatif pada ekonomi, menekan DXY. Dolar AS adalah mata uang yang dominan secara global, penting untuk pertukaran asing. Keputusan yang diambil oleh Federal Reserve, termasuk penyesuaian suku bunga dan pelonggaran kuantitatif, sangat mempengaruhi nilainya. Pelonggaran kuantitatif melibatkan Fed menghentikan pembelian obligasi, meskipun ini umumnya positif bagi Dolar AS. Kebijakan ini mencerminkan pendekatan Fed terhadap kondisi ekonomi.

Indikator Ekonomi Saat Ini dan Strategi Mata Uang

Harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang kami lihat sebelumnya kini menjadi kenangan jauh. Kita sekarang berada dalam periode stabilisasi kebijakan setelah siklus kenaikan agresif pada 2022-2023, dengan suku bunga Fed tetap stabil di kisaran 4.75% hingga 5.00%. Laporan inflasi September 2025 menunjukkan CPI inti yang masih tinggi di 2.9%, membuat pembicaraan tentang pemotongan suku bunga segera tidak mungkin untuk saat ini. Bagi para pedagang derivatif, ini berarti taruhan sederhana pada dolar yang lebih lemah tidak lagi relevan. Fokus harus beralih ke volatilitas, karena sikap “lebih tinggi lebih lama” Fed bertabrakan dengan tanda-tanda perlambatan ekonomi global. Hal ini tercermin dalam VIX, yang telah meningkat di sekitar 19, menunjukkan premi opsi pada kontrak berjangka mata uang patut dipertimbangkan untuk menangkap potensi lonjakan. Kita harus mengawasi imbal hasil Treasury 10 tahun AS, yang saat ini berada di dekat 4.5% dan berfungsi sebagai daya tarik bagi modal global, mendukung dolar. Penurunan signifikan di bawah 4.25% bisa menjadi sinyal awal bahwa pasar obligasi mulai memperkirakan perubahan kebijakan dari Fed, menciptakan peluang untuk opsi beli pada mata uang seperti Euro atau Yen terhadap dolar. Berbeda dengan masa lalu, Bank Sentral Eropa dan Bank Jepang tidak lagi mengejar kebijakan moneter yang sangat longgar, menciptakan lingkungan yang lebih kompleks. ECB juga mempertahankan suku bunga untuk memerangi masalah inflasi mereka sendiri, sementara BOJ akhirnya menjauh dari suku bunga negatif awal tahun ini. Konvergensi kebijakan ini menyiratkan bahwa strategi dalam kisaran pada pasangan utama seperti EUR/USD bisa menguntungkan, menggunakan instrumen seperti iron condors untuk mengumpulkan premium. Oleh karena itu, buku pedoman untuk beberapa minggu ke depan melibatkan penggunaan derivatif untuk mengelola risiko di sekitar poin-poin penting, terutama rilis inflasi berikutnya dan pertemuan Fed yang akan datang pada bulan November. Kami percaya para pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles menjelang peristiwa ini untuk meraih keuntungan dari pergerakan signifikan ke arah mana pun. Pergerakan datar yang tenang pada DXY tidak mungkin bertahan saat kebijakan bank sentral terus berbeda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.