Pasar Tenaga Kerja dan Antisipasi Pertemuan Fed

Emas mempertahankan posisinya di sekitar $4,200, dengan para pedagang bersikap hati-hati menjelang pertemuan kebijakan Federal Reserve yang akan datang. Pasar sedang mengonsolidasikan diri karena ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed semakin meningkat, mengikuti data AS yang lemah, termasuk penurunan signifikan dalam lapangan kerja ADP dan detail campuran ISM Services PMI. Pasar mengantisipasi pengurangan suku bunga oleh Fed pada pertemuan tanggal 9-10 Desember. Data ekonomi AS terbaru menunjukkan melemahnya kondisi tenaga kerja, dengan penurunan mengejutkan dalam Perubahan Pekerjaan ADP. ISM Services PMI menunjukkan ekspansi keseluruhan tetapi mengisyaratkan tekanan inflasi yang mendingin dan perekrutan yang lemah. Angka-angka terbaru mengungkapkan penurunan tajam dalam Pemutusan Hubungan Kerja Challenger menjadi 71.3K dan penurunan Klaim Pengangguran Awal menjadi 191K, melebihi harapan. Pandangan dovish Fed ini berdampak pada Dolar AS, mendukung nilai Emas. Indeks Dolar AS (DXY) berada di 98.92, mencapai level terendah satu bulan. Imbal hasil Treasury global meningkat karena penjualan obligasi pemerintah Jepang setelah sinyal Bank of Japan. Imbal hasil 10 tahun Jepang melampaui 1.9%, mempengaruhi Treasury AS dan permintaan untuk Emas. Risiko geopolitik, seperti terhentinya pembicaraan damai Rusia-Ukraina, terus mendukung Emas sebagai aset yang aman. Analisis teknikal menunjukkan Emas dalam fase konsolidasi setelah keluar dari pola, memerlukan penutupan yang tegas di atas $4,250 untuk meningkatkan momentum. Tren kenaikan yang lebih luas tetap stabil, dengan level dukungan dan perlawanan yang tercatat. Pergerakan harga Emas dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik, suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Bank sentral, terutama di pasar berkembang, menjadi pembeli Emas besar untuk mendiversifikasi dan memperkuat stabilitas ekonomi.

Strategi Opsi dan Pertimbangan Lindung Nilai

Dengan emas saat ini mengonsolidasikan di sekitar angka $4,200, kami melihat ini sebagai pola bertahan menjelang pertemuan penting Federal Reserve minggu depan. Pasar secara keseluruhan memperkirakan penurunan suku bunga, yang memberikan dasar yang kuat untuk harga saat ini. Pedagang derivatif harus tetap gesit, karena pergerakan signifikan diperkirakan akan muncul setelah pengumuman Fed pada 10 Desember. Penggerak utama bagi para pendukung emas adalah harapan akan pemotongan suku bunga Fed, dengan data dari Alat FedWatch CME kini menunjukkan probabilitas 85% untuk pengurangan 25 basis poin. Melihat kembali ke perubahan kebijakan Fed pada awal 2024, kami melihat bagaimana harga emas melonjak lebih dari 10% dalam bulan-bulan berikutnya setelah pemotongan suku bunga pertama yang dikonfirmasi. Preseden sejarah ini mengisyaratkan bahwa membeli opsi call atau membentuk bull call spreads yang menargetkan pergerakan di atas level perlawanan $4,250 bisa menjadi strategi yang baik jika Fed memberikan sinyal pelonggaran lebih lanjut. Namun, kami juga harus mempertimbangkan tantangan dari meningkatnya imbal hasil obligasi global, yang membatasi potensi kenaikan harga emas. Imbal hasil 10 tahun AS telah pulih menuju 4.08%, naik dari level terendah 3.80% hanya minggu lalu, meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak menghasilkan imbal hasil. Tekanan yang bertentangan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put dapat menjadi lindung nilai yang berharga terhadap kejutan hawkish dari Fed atau lonjakan tajam dalam imbal hasil. Dengan konsolidasi dan sinyal yang bertentangan, bermain di volatilitas yang diharapkan setelah pertemuan mungkin menjadi pendekatan yang paling bijaksana. Dengan Indeks Volatilitas Emas (GVZ) diperdagangkan dekat level terendah multi-minggu, opsi tampak relatif murah saat ini. Lingkungan ini ideal untuk strategi seperti long straddles atau strangles, yang akan mendapat keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun tanpa memerlukan taruhan sebelumnya. Kelemahan yang terus berlanjut dari Dolar AS, yang telah jatuh lebih dari 2% dalam sebulan terakhir, memberikan dukungan yang kuat bagi emas. Hal ini, dikombinasikan dengan ketidakpastian geopolitik yang terus menerus dari pembicaraan damai yang terhenti, menciptakan dasar permintaan yang solid untuk aset yang aman. Oleh karena itu, kami melihat penjualan singkat yang agresif sebagai sangat berisiko kecuali kami melihat pergerakan tegas di bawah zona dukungan $4,150.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.