Yen Jepang telah mengalami pemulihan kecil dari posisi terendah dua minggu baru-baru ini terhadap Dolar AS, didorong oleh data domestik yang kuat. Inflasi sektor jasa Jepang naik untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan September, mencapai 3,0%. Ini memperkuat harapan untuk potensi kenaikan suku bunga secara bertahap oleh Bank of Japan. Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi, diperkirakan akan melanjutkan kebijakan belanja ekspansif, yang berpotensi membatasi pergerakan agresif di Yen. Ketidakpastian ekonomi di AS dan pertemuan Bank of Japan selama dua hari yang akan datang berkontribusi pada sentimen pasar yang hati-hati. Keputusan Federal Reserve AS minggu ini dapat mempengaruhi Dolar AS dan hubungannya dengan Yen.

Inflasi Dan Suku Bunga

Data menunjukkan inflasi konsumen di Jepang telah melebihi target 2% bank sentral selama lebih dari tiga tahun, mendukung argumen untuk pengetatan lebih lanjut. Sebaliknya, data inflasi AS bulan September tidak memenuhi perkiraan dengan kenaikan 0,3%, menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Kebijakan yang berbeda antara Federal Reserve dan Bank of Japan dapat mendukung Yen dan membatasi potensi kenaikan untuk USD/JPY. Level teknis untuk USD/JPY mencakup potensi dukungan sekitar 152,65 dan resistensi di kisaran 153,25-154,80. Indeks Harga Jasa Korporat Bank of Japan, yang menunjukkan tekanan inflasi, naik menjadi 3% pada bulan September. Dengan adanya kekuatan yang berlawanan, kami memperkirakan volatilitas yang signifikan dalam pasangan USD/JPY minggu ini. Di satu sisi, Bank of Japan menghadapi tekanan meningkat untuk memperketat kebijakan, didukung oleh inflasi sektor jasa yang mencapai puncak 3,0%. Di sisi lain, preferensi Perdana Menteri baru untuk stimulus dan Federal Reserve yang dovish menciptakan arus silang yang kuat. Indeks Harga Jasa Korporat 3,0% ini mencolok, karena mewakili laju inflasi korporat tercepat yang terlihat sejak lonjakan harga pasca-pandemi pada tahun 2024. Data ini saja memperkuat argumen bagi Bank of Japan untuk akhirnya bergerak menjauh dari kebijakan sangat longgar, langkah yang telah dihindari selama hampir dua dekade. Trader harus bersiap untuk BoJ memberikan sinyal sikap yang lebih hawkish pada hari Kamis ini.

Strategi Pasar Dan Pertimbangan

Di AS, inflasi jelas telah melemah dari puncak yang kita lihat beberapa tahun lalu, dengan pembacaan CPI tahunan terbaru sebesar 3,0% tidak memenuhi ekspektasi. Akibatnya, pasar derivatif kini memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Federal Reserve pada hari Rabu ini. Perbedaan kebijakan yang berkembang antara BoJ yang berpotensi menaikkan dan Fed yang memotong secara fundamental berpotensi bearish untuk USD/JPY. Untuk beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi yang diuntungkan dari volatilitas yang diharapkan ini, seperti membeli straddle atau strangle menjelang pertemuan bank sentral. Bias arah akan lebih menguntungkan kekuatan JPY, mungkin dengan membeli opsi put USD/JPY atau membangun posisi jual yang hati-hati. Break decisif di bawah level 152,00 akan mengkonfirmasi momentum penurunan ini, membuka jalan menuju level 151,00. Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko kenaikan untuk pasangan mata uang ini. Indikasi apapun bahwa agenda dovish Perdana Menteri Takaichi mempengaruhi BoJ dapat melemahkan yen, seperti halnya kesepakatan perdagangan AS-K China yang dapat mengurangi permintaan aset aman. Pindah di atas level resistensi 153,30 akan menunjukkan bahwa kekuatan bullish sedang mengambil kontrol, mengincar level 154,00. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.