Eskalasi Timur Tengah Dan Permintaan Dolar
Wall Street Journal melaporkan pada Kamis bahwa Pentagon AS mengirim 10.000 pasukan tambahan ke Iran. Brigadir Jenderal Iran Ebrahim Zolfaqari mengatakan di TV pemerintah bahwa “pasukan AS akan menjadi makanan yang baik bagi hiu di Teluk Persia”, dan BBC melaporkan Ketua Parlemen Mohammad Bagher Ghalibaf mengatakan Iran akan “menghujani api” pada pasukan AS mana pun yang memasuki Iran. Pasar memantau data AS minggu ini, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP, laporan jumlah pekerjaan baru di AS di luar sektor pertanian), yang dapat memengaruhi perkiraan arah kebijakan Federal Reserve (bank sentral AS). Pada 18 Maret, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan permintaan tenaga kerja “jelas melemah”, dan menambahkan bahwa penciptaan kerja “sangat rendah”. Harga minyak yang lebih tinggi juga menjadi perhatian, karena dapat memengaruhi perkiraan inflasi (kenaikan harga barang secara umum). WTI (West Texas Intermediate, acuan harga minyak di AS) naik hampir 3% ke atas $102,50, sehingga mendukung Dolar Kanada terhadap beberapa mata uang lain meskipun USD/CAD naik. Melihat kembali periode ini pada 2025, pasangan USD/CAD sempat melonjak menuju 1,3900, didorong ketakutan besar akan konflik Timur Tengah yang meluas. Saat ini, ketika ketegangan tersebut mereda, pasangan ini diperdagangkan jauh lebih rendah, sekitar 1,3550. Perubahan ini menunjukkan betapa cepat “premi risiko geopolitik” (tambahan pergerakan harga karena kekhawatiran politik/konflik) bisa hilang dari pasar mata uang dan mengubah kondisi perdagangan.Dari Gejolak 2025 Ke Ketegangan yang Lebih Rendah di 2026
Lonjakan minyak WTI hingga di atas $102 per barel saat itu adalah faktor besar, yang membuat kebijakan The Fed lebih sulit karena memicu kekhawatiran inflasi. Kini, dengan WTI stabil di sekitar $81, tekanan kenaikan harga ini jauh berkurang. Stabilitas ini memberi bank sentral lebih leluasa dibandingkan sepanjang sebagian besar 2025. Pada 2025, ketidakpastian tinggi mendorong lonjakan implied volatility (perkiraan besarnya naik-turun harga yang tersirat dari harga opsi), sehingga strategi yang untung dari pergerakan harga besar menjadi menarik. Implied volatility kini jauh lebih rendah, dengan CBOE FXC Volatility Index (indeks yang mengukur volatilitas tersirat untuk ETF dolar Kanada) berada dekat level terendah 12 bulan. Ini menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu ke depan, menjual premi opsi (opsi adalah kontrak hak beli/jual; premi adalah harga yang dibayar) lewat strategi seperti short strangles (menjual opsi call dan put sekaligus untuk mendapat premi, biasanya menguntungkan jika harga tetap dalam kisaran) bisa lebih menarik dalam kondisi yang lebih tenang. Kita bisa mengingat fokus besar pada laporan NFP pada periode ini di 2025, ketika Powell menyoroti risiko pelemahan akibat penciptaan kerja yang lemah. Sebagai perbandingan, laporan Februari 2026 menunjukkan penambahan 210.000 pekerjaan, menandakan pasar tenaga kerja yang lebih kuat saat ini. Kekuatan ini, ditambah inflasi inti (core inflation, inflasi tanpa komponen yang sering berubah seperti energi dan makanan) yang kini turun ke 2,8%, mengalihkan fokus pasar dari ketakutan resesi (perlambatan ekonomi) ke waktu penyesuaian kebijakan. Setahun lalu, kekuatan Dolar Kanada (Loonie, sebutan untuk Dolar Kanada) karena harga minyak tinggi tertutup sepenuhnya oleh status Dolar AS sebagai safe-haven (aset yang dicari saat ketidakpastian). Kini, ketika risiko itu mereda, dasar ekonomi Dolar Kanada lebih terlihat, meski perkiraan kebijakan Bank of Canada (bank sentral Kanada) membatasi kenaikannya. Trader derivatif (produk turunan seperti opsi dan futures) perlu mempertimbangkan bahwa lonjakan besar mendadak lebih kecil kemungkinannya sekarang, sehingga strategi dalam kisaran (range-bound, mengandalkan harga bergerak dalam batas tertentu) lebih cocok daripada strategi satu arah (directional, bertaruh harga akan naik atau turun kuat) seperti yang terjadi pada 2025.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
