Konflik Timur Tengah Mendorong Permintaan Aset Aman
Kekhawatiran perang yang lebih luas dan lebih lama di Timur Tengah mendorong harga emas. Pada saat yang sama, kenaikan harga minyak meningkatkan kekhawatiran inflasi (kenaikan harga barang secara umum) dan menurunkan perkiraan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (bank sentral AS). Pasar memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga (biaya pinjaman) sampai musim panas, meskipun Trump meminta suku bunga lebih rendah. Perkiraan suku bunga yang lebih tinggi dapat menekan emas karena emas tidak memberi bunga. Trader memantau komentar terjadwal dari Presiden The Fed New York John Williams, Presiden The Fed Kansas City Jeff Schmid, dan Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari pada hari Selasa. Pernyataan “hawkish” (cenderung mendukung suku bunga lebih tinggi untuk menahan inflasi) dapat mendukung Dolar AS dan menekan emas yang harganya dalam dolar. Bank sentral menambah 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan pada 2022, pembelian tahunan tertinggi sepanjang catatan. Emas sering bergerak berlawanan arah dengan Dolar AS, US Treasuries (obligasi pemerintah AS), dan beberapa aset berisiko.Penempatan Posisi Dan Lindung Nilai Di Pasar Dengan Naik-Turun Tinggi
Dengan emas melesat melewati $5.300 karena konflik AS-Iran, fokus langsung adalah mengelola risiko di tengah ketegangan geopolitik yang meningkat. Situasi ini menciptakan tarik-menarik bagi trader: permintaan aset aman yang kuat berhadapan dengan kekhawatiran The Fed yang hawkish. Ini terlihat di pasar opsi, ketika volatilitas tersirat (perkiraan besar-kecilnya pergerakan harga yang “tertanam” dalam harga opsi) kemungkinan melonjak, sehingga put pelindung dan call spekulatif menjadi sangat mahal. Kita ingat reaksi pasar setelah eskalasi di Ukraina pada 2022, ketika emas melesat melewati $2.000 per ons dan minyak Brent (patokan harga minyak global) melonjak di atas $120 per barel. Konflik saat ini terasa lebih langsung, sehingga pergerakan bisa lebih tajam dan bertahan lebih lama. Karena itu, memegang posisi beli pada kontrak berjangka emas atau ETF (reksa dana yang diperdagangkan di bursa, seperti saham) tetap menjadi strategi utama, meski harga sudah tinggi. Bagi yang khawatir terjadi pembalikan arah mendadak, membeli opsi call pada ETF emas memberi cara untuk ikut saat harga naik sambil membatasi kerugian maksimum. Mengingat ketakutan pasar, volatilitas juga dilihat sebagai “kelas aset” (jenis instrumen investasi). Posisi beli pada kontrak berjangka VIX atau opsi call dapat menjadi lindung nilai (perlindungan) terhadap kemungkinan pasar saham jatuh luas. VIX adalah indeks yang mengukur tingkat ketakutan/naik-turun pasar saham AS. Lonjakan minyak memunculkan lagi kekhawatiran inflasi, sehingga rencana The Fed menjadi lebih rumit. Pasar kini menurunkan peluang pemangkasan suku bunga sebelum musim panas, mengingat siklus kenaikan suku bunga agresif yang terjadi sepanjang 2023 untuk melawan inflasi. Nada hawkish dari pejabat The Fed pekan ini kemungkinan menguatkan Dolar AS dan bisa memicu penurunan sementara pada emas, yang dapat menjadi titik masuk yang lebih baik bagi yang ketinggalan kenaikan awal. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
