Dolar AS memulai minggu ini dengan positif, mempertahankan keuntungan di tengah ketegangan perdagangan yang baru. Aliran dana yang aman meningkatkan mata uang setelah ancaman tarif baru AS pada Rusia jika tidak ada kesepakatan perdamaian tercapai. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di sekitar 98.10, mendekati titik tertinggi dalam dua minggu. Fokus beralih ke data Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juni yang akan dirilis pada hari Selasa, yang dapat mempengaruhi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve.

Ketegangan Geopolitik Meningkat

Ketegangan geopolitik meningkat saat AS dan NATO meluncurkan inisiatif dukungan militer besar untuk Ukraina. AS mengancam tarif lebih lanjut pada Uni Eropa dan Meksiko, menuntut akses pasar dan tindakan terhadap perdagangan narkoba. Jika AS memberlakukan tarif ini, tindakan balasan dapat mengganggu rantai pasokan global. Uni Eropa berusaha bersatu dengan ekonomi lainnya melawan ancaman AS, sementara Meksiko lebih memilih jalur diplomatik. Administrasi AS meningkatkan perhatian terhadap Ketua Fed Jerome Powell atas renovasi markas Fed yang mahal. Tekanan politik ini dapat mempengaruhi persepsi independensi bank sentral, berdampak pada Dolar AS. Laporan CPI yang akan datang bisa mempengaruhi ekspektasi potensi pemotongan suku bunga Fed. Kenaikan inflasi umum dan inti mungkin mendukung dolar, meskipun angka yang lebih lemah bisa berdampak sebaliknya.

Reaksi Pasar dan Strategi

DXY menunjukkan tanda-tanda pemulihan lebih awal, ditunjukkan oleh perbaikan dalam RSI dan MACD. Tembusan di atas 98.00 dapat menunjukkan kenaikan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah 97.50 mungkin menandakan tekanan jual. Dengan Indeks Dolar yang mendekati titik tinggi multi-bulan di dekat 105, kami melihat lanskap ini seperti pegas yang tertekan. Aliran dana yang aman jelas terlihat, didorong oleh ketidakstabilan global yang terus berlangsung, tetapi permainan sebenarnya bagi kami adalah pada volatilitas yang dihasilkan oleh perubahan ini. Laporan inflasi yang akan datang adalah penggerak langsung, dan kami memposisikan diri untuk pergerakan tajam, tanpa memilih arah dengan percaya diri. Pasar sedang menghadapi Indeks Harga Konsumen yang baru-baru ini tercatat di 3.3% untuk angka umum dan 3.4% untuk angka inti tahun ke tahun. Meskipun ini merupakan perlambatan, angka ini tetap bertahan di atas target bank sentral, membuat Powell berada dalam situasi yang sangat sulit. Pengawasan politik dari administrasi hanya menambah lapisan ketidakpastian pada responnya. Ini bukan lingkungan “kabar baik adalah kabar buruk” yang sederhana; ini adalah situasi yang sangat berisiko. Oleh karena itu, kami melihat strategi opsi yang mendapat keuntungan dari tembusan ke arah mana pun. Membeli straddles pada pasangan mata uang yang berfokus pada dolar atau ETF seperti UUP sebelum rilis data memungkinkan kami untuk menangkap ayunan harga yang signifikan, terlepas dari apakah itu dipicu oleh laporan CPI yang lebih tinggi dari perkiraan atau kejutan dovish dari Fed. Kami juga memperhatikan pasar volatilitas yang tersirat dengan cermat. Indeks Volatilitas Mata Uang Deutsche Bank (CVIX), misalnya, telah mulai naik dari titik terendahnya yang baru-baru ini sekitar 5.5 menjadi lebih dari 7.0, menunjukkan bahwa pasar mulai memperhitungkan ketegangan ini. Kami melihat nilai dalam membeli volatilitas ini sebelum semakin mahal. Secara historis, reaksi dolar terhadap perubahan kebijakan moneter tidak linear. Mengingat pemotongan proaktif pada tahun 2019 atau pelonggaran agresif pada 2007-2008, pergerakan awal seringkali dipandang keliru. Pasar mungkin menjual dolar pada sinyal dovish, hanya untuk mengalami kenaikan beberapa minggu kemudian jika tindakan tersebut dipersepsikan berhasil menghindari krisis global yang lebih dalam, memperkuat statusnya sebagai tempat pelarian yang aman. Mengacu pada kekuatan teknis DXY dan latar belakang geopolitik yang tegang, kami tidak secara langsung menjual dolar. Sebagai gantinya, kami menggunakan derivatif untuk melindungi dan berspekulasi. Bagi trader yang memegang kontrak berjangka dolar, membeli opsi put di luar uang menawarkan perlindungan murah terhadap resolusi diplomatik yang mendadak atau angka inflasi yang lebih lemah dari yang diharapkan. Bagi mereka yang memiliki selera risiko lebih agresif, sifat biner dari rilis data yang akan datang membuatnya menjadi pengaturan klasik untuk strategi non-arah yang kami sukai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.