Harga emas telah melonjak, mencapai level historis karena permintaan untuk aset aman tetap tinggi akibat meningkatnya ketegangan geopolitik dan ekonomi. XAU/USD saat ini diperdagangkan sekitar $4,290, mencerminkan peningkatan hampir 11% bulan ini dan lebih dari 60% sejak awal tahun. Konflik perdagangan AS-China yang sedang berlangsung semakin intensif, dengan AS merencanakan penerapan tarif 100% pada impor China bulan November. Langkah ini mengikuti keputusan China untuk membatasi ekspor elemen tanah jarang, meningkatkan kekhawatiran tentang dampak perang perdagangan terhadap pertumbuhan global. Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan semakin meningkatkan kecemasan pasar, dengan pemutusan hubungan kerja yang potensial mempengaruhi lebih dari 10,000 pekerja federal jika berlanjut.

Keuntungan Dolar AS yang Lebih Lemah

Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil Treasury yang rendah meningkatkan daya tarik emas saat Federal Reserve mempertimbangkan pergeseran kebijakan dovish. Gubernur Fed Waller menyarankan pemotongan suku bunga lebih lanjut, selaras dengan harapan pasar yang memperkirakan peluang 96.7% untuk pemotongan lainnya pada bulan Oktober dan 93.7% pada bulan Desember. Pandangan ini mencerminkan kekhawatiran tentang melemahnya pasar kerja meskipun inflasi di atas 2%. Bank-bank utama memproyeksikan harga emas yang lebih tinggi, dengan perkiraan mencapai hingga $5,000 per ons pada 2026. Tren kenaikan utama tetap utuh, didukung oleh minat beli yang kuat, dengan level support segera diidentifikasi sekitar $4,200 dan $4,165. Meskipun kondisi overbought yang ditunjukkan oleh RSI, koreksi harga yang signifikan tampaknya tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Dengan emas yang mendekati level tertinggi sepanjang masa di $4,290, kami percaya trader derivatif harus bersiap untuk momentum naik yang berkelanjutan yang didorong oleh permintaan yang intens untuk aset aman. Kenaikan 60% tahun ini dipicu oleh kombinasi sempurna dari ketakutan ekonomi dan geopolitik yang tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Strategi opsi yang menguntungkan dari kenaikan harga dan volatilitas tinggi, seperti long call spreads, tampak menarik dalam lingkungan ini. Perang dagang AS-China yang telah menyala kembali adalah katalis utama, dengan ancaman tarif 100% menciptakan kecemasan mendalam mengenai pertumbuhan global. Ketidakpastian ini akan terus mendasari nilai emas sebagai perlindungan terhadap risiko sistemik. Menambah ketidakstabilan adalah penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, yang kini diperkirakan mengakibatkan kerugian ekonomi lebih dari $15 miliar per minggu. Ini adalah peningkatan signifikan dalam kerusakan ekonomi dibandingkan dengan penutupan selama 35 hari pada 2018-2019, yang merugikan ekonomi total $11 miliar dalam lima minggu. Gangguan domestik ini melemahkan dolar AS dan semakin meningkatkan daya tarik emas.

Pandangan Federal Reserve

Pandangan dovish Federal Reserve memberikan dukungan kuat, karena pasar kini memperkirakan peluang hampir 100% untuk pemotongan suku bunga baik di bulan Oktober maupun Desember. Pergeseran kebijakan ini merupakan respons langsung terhadap melemahnya pasar tenaga kerja, di mana angka pengangguran meningkat dari level terendah historis di bawah 4% yang kita lihat dua tahun lalu di 2023. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang bullion yang tidak menghasilkan, menjadikannya lebih menarik bagi investor. Pemain institusi utama memperkuat pandangan optimis ini, dengan target dari bank-bank besar sekarang memproyeksikan emas akan mendekati angka $5,000 pada 2026. Keyakinan institusi yang kuat ini menunjukkan bahwa reli saat ini memiliki daya tahan. Kami merasa ini memberi trader keyakinan untuk mempertahankan posisi panjang, karena dukungan yang mendasarinya bersifat luas. Untuk trader derivatif, membeli opsi panggilan adalah cara sederhana untuk berpartisipasi dalam keuntungan lebih lanjut sambil secara ketat mendefinisikan risiko. Mengingat tren yang kuat dari logam ini, membeli pada penurunan kecil menuju level support seperti $4,200 dapat memberikan titik masuk optimal untuk posisi ini. Menjual put yang dijamin dengan uang tunai di bawah level support utama juga bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi sambil menetapkan harga masuk yang lebih rendah. Meskipun tren ini sangat positif, Indeks Kekuatan Relatif berada di wilayah overbought di atas 77, menunjukkan bahwa penarikan jangka pendek mungkin terjadi. Trader yang bijak harus mempertimbangkan hal ini dengan menggunakan stop-loss pada posisi futures atau membeli put perlindungan untuk melindungi kepemilikan jangka panjang. Namun, kami melihat setiap koreksi sebagai kesempatan untuk membeli daripada perubahan tren utama. Buat akun VT Markets Anda yang dapat digunakan secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.