EUR/JPY diperdagangkan mendekati tingkat tertinggi tahun ini di tengah ancaman tarif dan ketidakpastian politik di Jepang. Yen berada di bawah tekanan, dengan ancaman tarif AS yang diperbarui menunjukkan kemungkinan tarif lebih tinggi pada impor dari Jepang dan Uni Eropa mulai 1 Agustus. Presiden Trump tetap terbuka untuk pembicaraan dengan Uni Eropa, tetapi negosiasi dengan Jepang tampaknya terhenti. Hal ini meningkatkan risiko terhadap aset Jepang dan berdampak negatif terhadap permintaan Yen.

Dampak Ketidakpastian Politik

Ketidakpastian politik mengaburkan prospek kebijakan Jepang menjelang pemilihan nasional pada 20 Juli. Belanja fiskal potensial dan pelonggaran moneter yang berkelanjutan dapat membatasi ruang Bank of Japan untuk menormalkan suku bunga. EUR/JPY menunjukkan tren bullish di atas SMA 20-hari dan 50-hari, menemukan dukungan segera di level retracement Fibonacci 78,6%, yaitu 170,93. Jika melewati 173,08, dapat mengincar tinggi Juli 2024 di 175,43. Namun, Indeks Kekuatan Relatif di posisi 74 menunjukkan kondisi jenuh beli. Penurunan mungkin terjadi sebelum kenaikan lebih lanjut. Poin-poin penting yang memengaruhi Yen termasuk kebijakan Bank of Japan, perbedaan imbal hasil obligasi Jepang dan AS, serta sentimen risiko yang lebih luas. Meskipun Yen dianggap sebagai tempat aman, masa-masa turbulent dapat menyebabkan fluktuasi nilai terhadap mata uang lain.

Strategi Investasi

Menghadapi tekanan yang terus berlanjut pada Yen dari ancaman eksternal dan kebijakan domestik, kami percaya bahwa trader derivatif harus bersiap untuk kekuatan lebih lanjut dari EUR/JPY. Membeli opsi call atau memasuki kontrak futures bullish memungkinkan trader untuk memanfaatkan momentum kenaikan yang ada. Lingkungan fundamental yang dijelaskan memberikan dasar yang kuat untuk tren ini berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Fokus pemerintah AS yang diperbarui pada tarif yang secara khusus menargetkan impor Jepang menghadirkan risiko jelas yang seharusnya menjaga Yen tetap lemah. Kami melihat ini sebagai sinyal untuk mempertahankan pandangan negatif terhadap mata uang Jepang. Hal ini membenarkan pertimbangan opsi dengan jangka waktu lebih lama yang dapat menangkap volatilitas menjelang tenggat awal Agustus. Dinamis politik menjelang pemilihan nasional mendukung kebijakan yang negatif bagi mata uang. Inflasi inti Jepang, yang tercatat 2,5% pada Mei 2024, dipengaruhi oleh biaya energi dan belum menunjukkan perlunya bank sentral untuk secara agresif mengetatkan kebijakan. Pandangan ini untuk tetap menggunakan kebijakan akomodatif mendukung pandangan bullish kami terhadap cross euro. Dari sudut pandang teknis, kami melihat level dukungan di dekat 170,93 sebagai titik masuk potensial untuk posisi bullish baru. Seorang trader dapat membeli opsi call dengan harga strike di atas resistensi 173,08. Strategi ini bersiap untuk bergerak menuju tinggi Juli. Indeks Kekuatan Relatif yang jenuh beli menunjukkan penurunan sementara dapat terjadi sebelum langkah berikutnya ke atas. Kami melihat ini bukan sebagai alasan untuk menjual, tetapi sebagai kesempatan untuk menyusun entri yang lebih menguntungkan. Menggunakan strategi bull call spread dapat menjadi cara yang efektif untuk membatasi biaya awal dan mendefinisikan risiko sambil bertaruh pada tren naik yang akan dilanjutkan. Kesenjangan besar dan persisten antara imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Jepang secara fundamental melemahkan Yen. Hingga akhir Juni 2024, selisih antara imbal hasil 10 tahun dari kedua negara tetap di atas 320 basis poin. Diferensial ini sangat memotivasi aliran modal keluar dari Jepang, memperkuat kelemahan mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.