Risiko Gangguan Pasar Minyak
Serangan yang terkait Iran terhadap kapal, fasilitas, dan pelabuhan yang digunakan kapal tanker minyak (kapal besar pengangkut minyak) meningkatkan kekhawatiran soal gangguan yang lebih luas pada jalur pengiriman minyak. Perkembangan ini mendukung harga minyak yang lebih tinggi. Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan akan melepas rekor 400 juta barel minyak. IEA juga menyebut pelepasan darurat yang terkoordinasi dapat menambah pasokan sementara dan membatasi lonjakan tajam harga minyak. (IEA adalah organisasi antarnegara yang memantau pasar energi dan dapat mengoordinasikan pelepasan cadangan minyak.) Kita melihat situasi pasar minyak yang tegang, dipicu oleh peristiwa yang terjadi tahun lalu. Pada 2025, minyak mentah WTI melonjak di atas $94 per barel karena konflik langsung antara Iran dan Israel mengancam mengganggu jalur pelayaran penting. Ini menciptakan kecenderungan harga naik karena kekhawatiran gangguan pasokan yang lebih luas. (Jalur pelayaran penting adalah rute laut utama untuk pengiriman minyak.) Tekanan geopolitik seperti ini membuat biaya opsi menjadi sangat mahal karena volatilitas tersirat yang tinggi. (Opsi adalah kontrak yang memberi hak untuk membeli/menjual pada harga tertentu; volatilitas tersirat adalah perkiraan pasar tentang seberapa besar harga bisa bergejolak.) Situasi serupa terjadi saat konflik Ukraina 2022, ketika CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX)—indeks yang mengukur perkiraan gejolak harga minyak dari harga opsi—melompat lebih dari 50% dalam beberapa minggu. Trader sebaiknya mengantisipasi pergerakan tajam dan siap bahwa volatilitas akan menjadi penggerak utama harga, bukan hanya faktor dasar seperti pasokan dan permintaan. (Faktor dasar/fundamental adalah kondisi pasokan, permintaan, dan persediaan.)Pertimbangan Strategi untuk Trader
Bagi yang memperkirakan harga naik, penting diingat bahwa pelepasan cadangan strategis bukan solusi permanen. (Cadangan strategis adalah stok minyak pemerintah untuk keadaan darurat.) Pelepasan rekor IEA pada 2022 membantu menurunkan harga dari puncaknya dekat $130, tetapi tidak mengubah tren naik secara menyeluruh sampai kekhawatiran permintaan meningkat di akhir tahun. Bull call spread bisa menjadi cara terukur untuk mengejar potensi kenaikan sambil membatasi biaya premi yang mahal. (Bull call spread adalah strategi opsi: membeli call dan menjual call lain pada harga target lebih tinggi untuk menekan biaya; premi adalah biaya membeli opsi.) Di sisi lain, rencana pelepasan 400 juta barel dari IEA menjadi penahan kuat bagi potensi reli harga. Ini lebih dari dua kali lipat jumlah yang dilepas AS selama enam bulan pada 2022, sehingga menambah pasokan global secara besar. Dengan perkiraan pertumbuhan permintaan global dari EIA sebesar 1,1 juta barel per hari untuk 2026, pasokan baru ini dapat dengan mudah membanjiri pasar jika konflik tidak meningkat. (EIA adalah lembaga statistik energi pemerintah AS; reli harga adalah kenaikan harga yang kuat.) Karena ada kekuatan besar yang saling berlawanan, strategi non-arah layak dipertimbangkan. (Strategi non-arah adalah strategi yang tidak bergantung pada harga naik atau turun.) Membeli opsi straddle atau strangle memungkinkan trader mendapat keuntungan dari pergerakan harga besar, baik naik karena berita perang atau turun karena pengumuman IEA. (Straddle: beli opsi call dan put pada harga yang sama; strangle: beli call dan put pada harga berbeda.) Fokus utamanya adalah pada ketidakstabilan yang berlanjut, bukan menebak arah tertentu.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
