Snapshot Suku Bunga Dan Volatilitas
Imbal hasil (yield; persentase keuntungan dari obligasi) US Treasury (obligasi pemerintah AS) naik, dengan tenor 10 tahun dekat 4,10% setelah sempat turun di bawah 4,00% pada Minggu, kenaikan dua hari terbesar sejak April. CME FedWatch (alat perkiraan pasar untuk keputusan suku bunga The Fed) menunjukkan peluang 94% tidak ada perubahan suku bunga di 3,50%–3,75% pada 18–19 Maret, dengan lebih sedikit pemangkasan suku bunga yang diperhitungkan untuk 2026. Laporan NFP (Nonfarm Payrolls; data pekerjaan AS di luar sektor pertanian) hari Jumat adalah rilis penting berikutnya. Saham perjalanan turun lagi: UAL melanjutkan penurunan setelah jatuh 6% pada Senin, sementara AAL dan DAL meneruskan pelemahan setelah turun lebih dari 5% pada Senin. CCL anjlok hampir 12% pada Senin, dengan RCL, NCLH, MAR, HLT, BKNG, dan EXPE juga lebih rendah. Target membukukan adjusted EPS (laba per saham yang “disesuaikan”; laba setelah mengeluarkan pos yang dianggap tidak rutin) $2,44 versus $2,16, pendapatan $30,45 miliar, dan penjualan comparable (penjualan toko yang sebanding; membandingkan toko yang sudah beroperasi) turun 2,5%, serta memberi panduan (guidance; perkiraan kinerja ke depan) EPS $7,50–$8,50 dan penjualan naik 2%; saham naik sekitar 3% sebelum pasar buka (premarket; perdagangan sebelum jam bursa). Best Buy melaporkan adjusted EPS $2,61 versus $2,47, pendapatan $13,81 miliar, penjualan comparable turun 0,8%, menaikkan dividen (pembagian laba ke pemegang saham) 1%, memberi panduan pendapatan FY27 (tahun fiskal 2027; periode pembukuan perusahaan) $41,2–$42,1 miliar, dan sempat naik hingga 9% sebelum pasar buka. Kontrak berjangka (futures; perjanjian beli/jual untuk waktu dan harga tertentu) emas dibuka di $5.205 setelah $5.312 pada Senin; emas spot (harga saat ini) sempat menyentuh $5.400, Dollar Index (indeks kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) naik hampir 1,7% dalam lima hari, perak pulih hampir 2% setelah turun 6%, LIT turun 10%, dan AMAT, LRCX, KLAC, serta ASML turun lebih dari 6%. Dengan VIX melonjak di atas 25, premi opsi (biaya untuk membeli opsi; “harga” perlindungan/kontrak) kini mahal, mencerminkan tingginya ketakutan di pasar. Volatilitas tinggi ini bisa bertahan beberapa minggu, sehingga lebih aman membeli put (opsi jual; hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks luas seperti SPY (ETF yang mengikuti S&P 500; produk yang diperdagangkan seperti saham) dan IWM (ETF yang mengikuti Russell 2000) untuk melindungi portofolio. Secara historis, guncangan geopolitik seperti awal konflik Ukraina pada 2022 membuat VIX bertahan di atas 30 lebih dari sebulan, sehingga kondisi tidak stabil ini bisa berlanjut. Penutupan Selat Hormuz adalah faktor paling penting karena langsung memengaruhi sepertiga minyak dunia yang dikirim lewat laut. Bisa dipertimbangkan membeli call (opsi beli; hak untuk membeli pada harga tertentu) pada ETF energi seperti XLE (ETF sektor energi) dan saham produsen untuk memanfaatkan kenaikan harga minyak mentah yang berpotensi melewati $100 per barel jika selat tetap ditutup. Sebagai gambaran, Brent pernah melonjak dari sekitar $90 ke lebih dari $120 hanya dalam dua minggu pada awal 2022, dan pola ini bisa terulang.Penempatan Strategi Untuk Gelombang Berikutnya
Guncangan minyak ini mengubah pandangan suku bunga, karena pasar kini memperkirakan Federal Reserve (bank sentral AS) menahan suku bunga pada Maret, bukan memangkas. Lonjakan biaya energi akan masuk ke data inflasi (kenaikan harga umum), isu utama bagi The Fed, yang biasanya lebih fokus menekan inflasi daripada mengejar pertumbuhan. Imbal hasil Treasury kemungkinan tetap tertekan naik, sehingga put yang bersifat bearish (strategi yang untung jika harga turun) pada ETF obligasi seperti TLT (ETF obligasi pemerintah AS jangka panjang) bisa jadi pilihan menjelang laporan pekerjaan hari Jumat. Pasar terlihat terbagi antara yang diuntungkan dan yang dirugikan, dan ini bisa ditransaksikan lewat opsi per sektor. Saham pertahanan terlihat kuat, sehingga call pada ETF ITA (ETF sektor kedirgantaraan dan pertahanan) menarik saat ketegangan global meningkat. Sebaliknya, industri maskapai terpukul oleh biaya bahan bakar yang tinggi dan gangguan perjalanan, sehingga put pada ETF JETS (ETF sektor maskapai) menjadi cara jelas untuk mengambil posisi saat harga turun. Arus ke aset aman mendorong dolar AS menguat, dan ini menekan aset lain yang sempat bagus di awal tahun. Terlihat pergeseran dari saham pertumbuhan tinggi seperti semikonduktor (chip; komponen elektronik utama) dan penambang litium (bahan untuk baterai), dan tren ini bisa berlanjut. Melindungi eksposur teknologi dengan membeli put pada QQQ (ETF yang mengikuti Nasdaq-100) adalah langkah yang lebih aman, karena saham-saham ini rentan saat investor mengurangi risiko portofolio.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
