E-mini S&P 500 diperdagangkan dengan hati-hati akibat meningkatnya ketegangan global dan kondisi ekonomi yang tidak menentu di AS. Ancaman tarif terhadap 14 negara meningkatkan kekhawatiran akan kemungkinan tindakan balasan dan risiko inflasi menjelang kuartal ketiga. Revisi proyeksi laba perusahaan sedang berlangsung di tengah kekhawatiran rantai pasokan. Notulen FOMC mengungkapkan ketidaksetujuan tentang strategi suku bunga, dengan beberapa anggota mendukung pemotongan suku bunga pada bulan September, sementara yang lain khawatir karena data inflasi yang terus bertahan tinggi.

Kenaikan Biaya Energi

Kenaikan biaya energi dan kurva imbal hasil AS yang datar memengaruhi valuasi, terutama di sektor yang berisiko tinggi seperti teknologi. Penguatan dolar AS memengaruhi pendapatan multinasional dan mendorong pergeseran menuju aset aman seperti emas. Secara historis, Juli dan Agustus adalah bulan yang volatil, dengan likuiditas rendah meningkatkan kemungkinan perubahan besar di pasar. Aliran ETF dan posisi COT menunjukkan pengurangan risiko awal oleh institusi, sementara sentimen ritel cenderung optimis. Secara teknis, S&P 500 mengkonsolidasikan diri antara 6.250 dan 6.330, dengan level breakout utama yang teridentifikasi. Sentimen luas tetap waspada terhadap risiko karena ketegangan geopolitik dan kebijakan Fed yang tidak terduga. Strategi perdagangan jangka pendek dan reaktif dianjurkan selama periode ini. Pedagang mengamati retracement ke 6245 sebagai peluang masuk panjang yang optimal. Jika harga menembus dan bertahan di atas 6315, ini dapat menyebabkan perdagangan momentum yang menargetkan 6380 dan seterusnya. Meskipun ada bias positif jangka pendek, fleksibilitas tetap disarankan mengingat ketidakpastian yang terus berlanjut.

Perubahan Sentimen Institusi

Dari sudut pandang kami, penurunan selera risiko diperburuk oleh kenaikan harga energi. Ini bukan hanya tentang biaya bahan bakar; tetapi juga dampak luasnya terhadap manufaktur, pengiriman, dan konsumsi. Dengan dolar yang menguat, pendapatan luar negeri—terutama untuk nama-nama global di S&P—tertekan. Ini mendorong beberapa aliran institusi ke posisi yang secara historis defensif. Peningkatan kepemilikan emas dan rotasi sektor menjauh dari nama-nama berbeta tinggi mengkonfirmasi pergeseran itu. Data dari laporan ETF dan futures menunjukkan penurunan eksposur bersih dari pemain besar. Namun, sentimen ritel, yang sering kali kurang taktis, tetap secara umum positif, menunjukkan kemungkinan adanya disconnect. Ini bisa membuka peluang bagi breakout palsu atau pergerakan yang berlebihan jika sentimen tiba-tiba berubah. Selama Juli dan Agustus, skenario semacam ini menjadi lebih mungkin, karena volume perdagangan yang berkurang berarti pesanan memiliki efek yang lebih besar. Volatilitas sering kali bersembunyi di bagian likuiditas yang lebih kecil selama musim panas, hanya untuk melonjak ketika paling tidak diharapkan. Dalam hal aksi harga, kisaran S&P 500 saat ini antara 6.250 dan 6.330 berfungsi sebagai pola penahanan. Penurunan menuju batas bawah—sekitar 6.245—diartikan sebagai area menarik untuk eksposur panjang baru. Namun, pendekatan itu bergantung pada reaksi alih-alih prediksi. Jika harga menembus dan bertahan di atas 6.315, terutama dengan volume yang kuat, pemain momentum bisa segera terlibat, mendorong harga menuju 6.380 atau lebih dalam lonjakan singkat. Kami harus tetap gesit. Dengan geopolitik dan kebijakan menarik ke arah yang berlawanan, mengandalkan satu pandangan tampaknya tidak bijaksana. Strategi yang disesuaikan secara real-time—dengan durasi lebih pendek, dikelola risikonya dengan ketat, dan responsif alih-alih prediktif—lebih sesuai dengan ritme saat ini. Memantau metrik volatilitas serta spread imbal hasil dapat memberikan petunjuk awal. Posisi jangka panjang dapat dilanjutkan setelah kami melihat apakah tarif menguat atau memudar, dan seberapa selaras Fed terhadap anggotanya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.