Saham Nike tetap mempertahankan kenaikannya setelah pengurangan tarif di China, dengan kenaikan 6,8% pada waktu makan siang di New York. Pasar AS yang lebih luas juga mengalami kenaikan setelah pemerintah AS menangguhkan tarif tinggi terhadap China. Selama akhir pekan, tarif AS dan China dikurangi menjadi 30% dan 10% masing-masing. Meskipun Nike bergantung pada Vietnam, penjualan di Tiongkok Raya menyumbang sekitar 15% dari pendapatan merek tersebut. Penangguhan selama 90 hari memberikan peluang untuk hasil fiskal yang lebih baik di kuartal pertama Nike yang dimulai pada bulan Juni.

Reaksi Pasar

Indeks Dow Jones Industrial Average, termasuk Nike, naik 2,3% di perdagangan pagi hari, dengan S&P 500 dan NASDAQ juga mengalami kenaikan. Kekhawatiran mengenai perang dagang Trump di Wall Street mereda untuk saat ini, dengan bulan Agustus diharapkan membawa lebih banyak rincian mengenai kesepakatan akhir. Sementara itu, negosiasi dengan Vietnam berlanjut, dengan kemungkinan kenaikan tarif AS dari 10% saat ini. Namun, kenaikan besar menjadi 46% tidak diantisipasi. Bank investasi Jefferies menyoroti Nike sebagai saham kunci yang siap mendapatkan keuntungan dari perubahan tarif. Secara teknis, saham Nike menguji Rata-rata Bergerak Sederhana 50-hari. Setiap berita negatif dapat mendorong saham menuju dukungan di dekat rentang $53, sebuah level yang terlihat selama penurunan sebelumnya. Posisi saat ini Nike mencerminkan rasa lega di seluruh pasar yang telah bersiap untuk margin yang lebih ketat dan komplikasi rantai pasokan. Dengan lonjakan 6,8% di perdagangan siang, jelas bahwa para peserta sedang menyesuaikan paparan mereka setelah perubahan sikap pemerintah AS mengenai hukuman perdagangan—terutama terkait dengan China. Para trader akan mencatat bahwa penghalang yang berkurang, sekarang berada di 30% dari tanda sebelumnya, memperluas potensi keuntungan jangka pendek bagi perusahaan yang memiliki konsentrasi produksi di Asia atau saluran ritel di wilayah China.

Proyeksi Masa Depan

Melihat pengaturan Nike, meskipun pembuatan inti berakar di Vietnam, jelas bahwa pendapatan dari Tiongkok Raya—yang dinilai mendekati 15%—memberikan daya tarik untuk repositioning pasar. Ketika tarif dikurangi dari kedua belah pihak, pasar saham merespons dengan baik, seiring dengan peningkatan indeks-indeks utama—dengan Dow menambah 2,3% meskipun kemungkinan telah memperhitungkan panduan ke depan yang baru-baru ini. Penangguhan selama 90 hari dalam hukuman perdagangan memberikan fleksibilitas saat meninjau proyeksi kuartal pertama. Saat bulan Juni menandai dimulainya periode ini, para investor optimis akan mengharapkan ancaman kompresi margin mereda, yang berpotensi mengalir ke dalam estimasi konsensus laba per saham yang lebih baik. Namun, Vietnam tetap menjadi variabel yang perlu dipantau. Meskipun revisi tarif di sana tidak secepat yang ditakutkan, usulan batas atas 46% akan terus ada sampai kejelasan muncul. Dari sudut pandang kami, posisi Jefferies—bahwa Nike berada di posisi baik dibandingkan rekan-rekannya—adalah hal yang beralasan. Namun, hal ini sebaiknya dipertimbangkan kembali setiap minggu, bukan diterima begitu saja. Ruang opsi, khususnya, harus terus memantau skews volatilitas tersirat, terutama jika berita perdagangan mulai mengarahkan sentimen kembali ke ketidakpastian. Posisi bersih di sini akan sangat penting—apalagi saat pembelian yang didorong keyakinan di sekitar Rata-rata Bergerak 50-hari menunjukkan kesabaran yang terbatas terhadap pergerakan samping. Secara teknis, saat ini mengitari level 50-hari, menunjukkan pembeli sedang menguji ketahanan di tengah berita terbaru. Penurunan yang berkelanjutan bisa menarik kembali ke level sebelumnya yang mendekati $53—yang terlihat selama periode stres sebelumnya. Mengingat bahwa zona harga tersebut bertindak sebagai dasar yang dapat diandalkan di masa lalu, biasanya akan wajar untuk menetapkan pemicu kontinjensi sedikit di atasnya, beradaptasi secara dinamis dengan perkembangan kebijakan makro atau revisi panduan earnings. Kami juga memantau pola volume. Pergerakan harga yang dipadukan dengan pembelian volume rendah akan merusak kepercayaan pada reli yang berkelanjutan, mengarahkan meja derivatif ke posisi call defensif yang lebih banyak. Sebaliknya, minat yang kuat dilacak terhadap rentang harga yang meningkat mungkin mendukung strategi yang lebih agresif, termasuk posisi tanpa perlindungan jika disertai dengan pemesanan stop tepat di bawah zona dukungan sebelumnya. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.