Dalam sesi reguler hari Senin, Dow Jones turun 0.14%, tetapi S&P 500 dan Nasdaq Composite naik masing-masing 0.36% dan 0.71%. Kenaikan ini didorong oleh kesepakatan terkait AI, terutama lonjakan 23.7% saham AMD setelah mengumumkan perjanjian multiyear dengan OpenAI.

Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average terdiri dari 30 saham AS yang diperdagangkan dan dihitung berdasarkan harga. Kinerja indeks ini dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan, data makroekonomi, dan suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve. Teori Dow membantu mengidentifikasi tren pasar saham dengan membandingkan DJIA dan DJTA. Dengan futures indeks AS yang menurun, kami melihat situasi penguncian pemerintah saat ini sebagai gangguan jangka pendek ketimbang perubahan dasar arah pasar. Penggerak utama tetap Federal Reserve, dengan pasar sangat memperkirakan pemotongan suku bunga untuk bulan Oktober dan Desember. Harapan akan kebijakan moneter yang lebih longgar ini seharusnya mengurangi kemungkinan penurunan signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Secara historis, penguncian pemerintah telah menyebabkan volatilitas sementara tetapi tidak merusak pasar bull yang didorong oleh kebijakan bank sentral yang dovish. Selama penguncian 35 hari yang dimulai pada bulan Desember 2018, misalnya, S&P 500 sebenarnya naik lebih dari 10% ketika Fed memberi sinyal untuk menghentikan kenaikan suku bunga. Kami melihat situasi saat ini dengan cara serupa, di mana drama politik menjadi kurang penting dibandingkan dengan prospek uang yang lebih murah. Data pasar tenaga kerja yang melemah, dengan laporan ADP terbaru menunjukkan hanya ada 95.000 pekerjaan yang tercipta dan lowongan pekerjaan JOLTS jatuh menjadi 8.5 juta, semakin memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga Fed yang segera. Kelemahan ekonomi ini, ditambah dengan laporan inflasi terbaru yang menunjukkan CPI inti telah turun menjadi 2.8%, memberi Fed jalan yang jelas untuk memperlonggar kebijakan. Oleh karena itu, para pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk menggunakan setiap penurunan terkait penguncian sebagai peluang beli untuk futures indeks ekuitas dan opsi panggilan.

Divergensi Antara Dow dan Nasdaq

Divergensi antara Dow dan Nasdaq menyoroti tema penting: ketahanan sektor AI dan teknologi. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2023, di mana sejumlah saham teknologi besar mendorong kinerja indeks meskipun ada kekhawatiran ekonomi yang lebih luas. Mengingat hal ini, strategi derivatif seharusnya lebih condong ke Nasdaq 100, mungkin melalui spread panggilan pada ETF QQQ atau dengan menargetkan perusahaan-perusahaan unggulan di bidang semikonduktor. Rilis data penting yang tertunda seperti laporan Nonfarm Payrolls kemungkinan akan meningkatkan volatilitas tersirat, menjadikan strategi opsi lebih menarik. Dengan indeks VIX yang telah naik di atas 19 dalam sesi-sesi terakhir, menjual premium melalui strategi seperti iron condor pada indeks yang lebih luas dapat menguntungkan bagi mereka yang percaya bahwa pasar akan tetap berada dalam kisaran tertentu. Namun, fokus utama tetap berada dalam posisi untuk rally setelah kesepakatan pendanaan pemerintah tercapai atau Fed secara resmi memberi sinyal pemotongan suku bunga berikutnya. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.