AUD/USD diperdagangkan di dekat 0,7010 pada Kamis, turun 0,95% pada hari itu, karena Dolar AS mendapat dukungan dari data ekonomi AS yang kuat dan kondisi pasar yang lebih berhati-hati terhadap risiko. Surplus perdagangan Australia pada Januari menyempit menjadi A$2.631 juta dari A$3.373 juta, di bawah perkiraan A$3.900 juta. Ekspor turun 0,9% dibanding bulan sebelumnya (month-on-month/bulanan) setelah kenaikan 0,9% (yang direvisi), sementara impor naik 0,8% setelah penurunan 1,8% (yang direvisi).

Pertumbuhan Australia dan Kebijakan RBA

Data sebelumnya menunjukkan PDB (GDP, Produk Domestik Bruto—ukuran total nilai barang dan jasa yang dihasilkan) Australia naik 0,8% dibanding kuartal sebelumnya (quarter-on-quarter/kuartalan) pada Kuartal 4 (Q4) dibanding perkiraan 0,6%, dengan pertumbuhan tahunan 2,6%, yang tertinggi dalam tiga tahun. Reserve Bank of Australia (RBA—bank sentral Australia) menaikkan suku bunga kebijakan (policy rate—suku bunga acuan bank sentral) menjadi 3,85% pada Februari. Di AS, Initial Jobless Claims (klaim pengangguran awal—jumlah orang yang pertama kali mengajukan tunjangan pengangguran) tercatat 213 ribu dibanding perkiraan 215 ribu, sementara Continuing Claims (klaim berlanjut—jumlah orang yang masih menerima tunjangan) naik ke 1,868 juta. Pemutusan kerja yang diumumkan (announced job cuts—rencana PHK yang dilaporkan perusahaan) sebanyak 48.307 ribu pada Februari, turun dari 108.435 ribu pada Januari dan 172.017 ribu setahun sebelumnya, sementara rencana perekrutan turun 56% sejak awal tahun. ADP private payrolls (laporan ADP—perkiraan kenaikan pekerjaan di sektor swasta) naik 63 ribu pada Februari dibanding perkiraan 50 ribu, naik dari 11 ribu (yang direvisi). ISM Services PMI (indeks aktivitas/manajer pembelian sektor jasa—indikator kondisi bisnis; di atas 50 berarti ekspansi) naik ke 56,1 dibanding perkiraan 53,5. CME FedWatch (alat perkiraan pasar—menghitung peluang perubahan suku bunga Fed dari harga kontrak berjangka) menempatkan peluang tidak ada perubahan suku bunga pada Juli sebesar 50,4%, dengan penurunan pertama diperkirakan pada September. Ketegangan Timur Tengah, termasuk serangan AS dan Israel ke Iran serta penutupan efektif Selat Hormuz, mendorong permintaan Dolar AS. Iran membantah kabar soal pembicaraan.

Poin-poin penting risiko dan data yang akan datang

Pasar memantau data Nonfarm Payrolls (NFP—laporan jumlah pekerjaan baru di AS di luar sektor pertanian) AS pada Jumat dan Retail Sales (penjualan ritel—ukuran belanja konsumen di toko/ritel) Januari. Tahun lalu, sekitar waktu ini pada awal 2025, kita melihat dolar Australia turun mendekati 0,7010 terhadap Dolar AS yang kuat. Ini didorong oleh data ekonomi AS yang solid dan permintaan aset aman (safe-haven—aset yang dicari saat pasar panik) akibat ketegangan di Timur Tengah. Pergerakan ini menunjukkan betapa kuatnya dampak ekonomi AS yang tahan banting terhadap nilai dolar. Saat ini, tema yang sama kembali terlihat karena AUD/USD diperdagangkan jauh lebih rendah, sekitar 0,6650. Laporan pekerjaan AS untuk Februari 2026 baru saja keluar kuat, menunjukkan lebih dari 250.000 pekerjaan bertambah, sehingga memperkuat sikap Federal Reserve (Fed—bank sentral AS) untuk menahan suku bunga tinggi lebih lama. Ini terus menekan dolar Australia, seperti tahun lalu. Sementara itu, ekonomi Australia menunjukkan tanda melambat, dengan penjualan ritel Januari 2026 tidak berubah dan inflasi Kuartal 4 2025 turun ke 3,4%. Dengan RBA menahan cash rate (suku bunga acuan Australia) di 4,35% selama beberapa bulan, selisih kebijakan antara kedua bank sentral lebih menguntungkan Dolar AS. Ini berarti arah yang lebih mudah untuk pasangan ini kemungkinan masih turun dalam beberapa minggu ke depan. Dengan pandangan ini, trader bisa mempertimbangkan membeli put options (opsi jual—hak, bukan kewajiban, untuk menjual pada harga yang ditentukan). Strategi ini memberi hak untuk menjual pasangan pada harga tertentu, sehingga bisa untung jika tren turun berlanjut. Posisi ini bisa dipakai untuk spekulasi penurunan lebih lanjut atau melindungi posisi beli yang sudah dimiliki (hedge—perlindungan risiko). Dengan VIX (indeks volatilitas—ukuran “ketakutan” pasar) saat ini berada di sekitar level 18 yang agak tinggi, premi opsi (biaya opsi) lebih mahal dibanding beberapa bulan lalu. Untuk menekan biaya ini, trader bisa melihat bear put spreads (strategi opsi—membeli satu opsi jual dan menjual opsi jual lain pada harga target/strike yang lebih rendah). Ini membatasi keuntungan maksimum, tetapi mengurangi biaya awal secara signifikan. Sebaliknya, jika data inflasi AS berikutnya tiba-tiba lebih lemah dari perkiraan, bisa terjadi pembalikan tajam. Untuk mengantisipasi hal ini, memegang sedikit out-of-the-money call options (opsi beli di luar harga pasar—harga targetnya lebih tinggi dari harga saat ini, biasanya lebih murah) pada AUD/USD bisa menjadi lindung nilai berbiaya rendah. Ini melindungi dari lonjakan balik mendadak yang dipicu perubahan perkiraan pasar terhadap langkah Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.