Dampak Perkembangan Perdagangan AS-Tiongkok

Perkembangan positif dalam perdagangan AS-Tiongkok mempengaruhi selera risiko, yang mungkin mengurangi permintaan akan emas sebagai aset aman. Federal Reserve (Fed) baru-baru ini telah menurunkan suku bunga pinjaman acuan semalam ke kisaran 3,75%-4,0%. Diperkirakan akan ada penurunan suku bunga lebih lanjut, dengan pasar memperkirakan peluang 63% untuk ini terjadi pada bulan Desember. Permintaan emas global berpengaruh pada harga, dengan bank sentral menjadi pemegang utama. Pada tahun 2022, bank sentral menambah 1.136 ton emas, yang bernilai sekitar $70 miliar, ke cadangan mereka. Ekonomi yang berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Surat Utang AS, dua aset cadangan utama. Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan kondisi ekonomi. Harga emas biasanya dikendalikan oleh perilaku Dolar AS, karena emas dihargai dalam dolar. Dengan harga emas turun menjadi sekitar $3.965, bias kita saat ini harus bearish. Kombinasi meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok dan sinyal dari Federal Reserve bahwa mereka mungkin akan menghentikan pemotongan suku bunga menghilangkan dua dukungan utama untuk logam ini. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Pasar saat ini memperkirakan peluang 63% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, tetapi kami percaya ini terlalu tinggi mengingat pernyataan Fed. Kami perlu mengawasi data inflasi yang akan datang untuk bulan Oktober dengan sangat dekat. Jika inflasi inti tetap tinggi di atas 3,5%, seperti yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir, peluang untuk pemotongan di bulan Desember kemungkinan akan menurun, memperkuat dolar AS dan mendorong harga emas lebih rendah.

Strategi Pasar Dan Prediksi

Sementara pengurangan tarif pada barang Tiongkok merupakan berita negatif bagi emas, kita harus ingat bahwa sifat perjanjian ini sangat rapuh, mengingat hasil campur aduk dari kesepakatan “Phase One” pada tahun 2020. Gencatan ini bisa bersifat sementara, yang berarti setiap lonjakan tajam di pasar berdasarkan berita mungkin tidak bertahan lama. Namun, saat ini, jalan dengan sedikit hambatan bagi emas tampaknya mengarah ke bawah seiring dengan meredanya permintaan akan aset aman. Untuk strategi bearish langsung, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put. Dengan harga yang menembus di bawah level kunci $4.000, membeli opsi put bulan Desember dengan harga strike sekitar $3.900 bisa menjadi strategi yang efektif. Ini akan menguntungkan dari penurunan yang berlanjut akibat Fed yang hawkish dan meningkatnya selera risiko. Sebagai alternatif, untuk pendekatan yang lebih konservatif yang diuntungkan dari pergerakan datar atau menurun, kita dapat mempertimbangkan untuk menjual call credit spread. Mendirikan spread dengan harga strike yang aman di atas batas psikologis $4.000 akan memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi. Strategi ini menguntungkan selama emas tidak mengalami lonjakan signifikan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.