Futures emas telah mencapai puncaknya di $3,534 amid pengumuman bahwa Amerika Serikat akan menerapkan tarif pada impor bullion. Harga emas spot stabil di sekitar $3,397, saat pasar bereaksi terhadap data ekonomi AS dan mengantisipasi angka inflasi yang akan datang. Selisih antara harga futures emas dan harga spot telah melebar lebih dari $100 mengikuti tarif AS pada batangan emas satu kilogram. Harga spot tetap stabil di sekitar $3,400, dengan spekulasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada rapat mereka di bulan September.

Pengangguran dan Indikator Ekonomi

Laporan telah menekankan potensi masalah di pasar tenaga kerja dengan data terbaru menunjukkan peningkatan klaim tunjangan pengangguran menjadi 228 ribu. Selain itu, sub-komponen Harga Dibayar dari ISM Services PMI telah meningkat, sementara wawasan keuangan menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada rapat September. Asosiasi Emas Swiss melihat tarif AS sebagai hambatan potensial untuk mengekspor emas ke AS. Indeks Dolar AS sedikit naik dan membatasi kemajuan emas, saat para pelaku pasar berspekulasi tentang tindakan Federal Reserve di masa depan dan bereaksi terhadap indikator ekonomi saat ini. Bank sentral yang mencolok telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan tambahan 1,136 ton pada tahun 2022 – jumlah terbesar yang tercatat. Status emas sebagai aset safe-haven tetap kuat di tengah ketidakstabilan geopolitik dan pergerakan pasar keuangan.

Peluang dan Strategi Pasar

Kami melihat selisih signifikan lebih dari $100 antara harga futures dan harga spot akibat tarif baru AS. Ini memberikan peluang arbitrase bagi para trader. Perdagangan basis, yang melibatkan penjualan futures emas yang lebih mahal dan membeli emas spot yang lebih murah, dapat dipertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari selisih ini. Dengan rapat Federal Reserve di bulan September yang semakin dekat dan sinyal ekonomi yang bertentangan, kami mengantisipasi fluktuasi harga yang meningkat. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti long straddles atau strangles, sangat menarik saat ini. Melihat ke belakang, periode sebelum perubahan kebijakan Fed yang besar, seperti yang terlihat di akhir 2023, sering kali menciptakan pergerakan tajam yang menguntungkan posisi ini. Ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve adalah alasan kuat untuk bersikap optimis terhadap emas. Data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan manajer uang telah meningkatkan posisi panjang bersih mereka, menunjukkan kepercayaan institusi yang tumbuh. Oleh karena itu, membeli opsi call dengan harga strike di atas $3,500 bisa menjadi taruhan yang menguntungkan pada momentum kenaikan ini. Namun, kami juga harus mempertimbangkan Indeks Dolar AS yang kuat, yang baru-baru ini mencapai puncak tiga minggu dekat 106.50 dan menjadi hambatan bagi emas. Trader yang memegang emas mungkin ingin membeli opsi put sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan harga jika Fed ragu untuk memotong suku bunga. Pembelian yang terus berlanjut dari bank sentral, yang menambah lebih dari 220 ton pada kuartal pertama 2025, seharusnya memberikan lantai harga yang solid. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.