Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar $61.70 selama sesi Asia pada hari Kamis. Penurunan ini terjadi karena persediaan minyak mentah AS meningkat sebesar 3,715 juta barel minggu lalu, melampaui ekspektasi analis yang memprediksi peningkatan sebesar 2,25 juta barel. Harga WTI mendapatkan dukungan dari kesepakatan OPEC+ untuk peningkatan produksi yang lebih kecil dari yang diperkirakan, yaitu 137.000 barel per hari untuk bulan November. Ketegangan geopolitik di Ukraina dapat menghasilkan sanksi tambahan terhadap ekspor Rusia, yang berdampak lebih lanjut pada harga WTI.

Memahami Minyak WTI

Minyak WTI adalah minyak mentah yang “ringan” dan “manis”, yang berasal dari AS dan didistribusikan melalui pusat Cushing. Harga minyak WTI dipengaruhi oleh pasokan, permintaan, ketidakstabilan politik, dan nilai Dolar AS. Data persediaan mingguan dari EIA dan API mempengaruhi harga WTI, mencerminkan perubahan pasokan dan permintaan. Data EIA, yang dirilis setiap Rabu, dianggap lebih dapat diandalkan dibandingkan laporan API pada hari Selasa. Kuota produksi OPEC berpengaruh dalam menentukan harga WTI. Pengurangan kuota dapat meningkatkan harga, sedangkan peningkatan kuota dapat menurunkannya. OPEC+ mencakup Rusia dan anggota non-OPEC lainnya, memperluas pengaruhnya terhadap harga minyak global. Kenaikan besar dan tidak terduga dalam persediaan minyak mentah AS memberikan tekanan menurun segera pada harga WTI. Kenaikan sebesar 3,715 juta barel ini jauh di atas rata-rata lima tahun untuk awal Oktober, menandakan bahwa permintaan mungkin mengendur lebih dari yang kita perkirakan seiring berjalannya musim panas. Pedagang harus mempertimbangkan ini sebagai sinyal bearish yang kuat, yang bisa membuat strategi seperti menjual opsi panggilan bulan depan menarik untuk memanfaatkan kelemahan harga jangka pendek.

Faktor Pasar dan Strategi

Namun, ada faktor signifikan yang dapat memberikan dukungan bagi harga dan bahkan membalikkan penurunan ini. OPEC+ sekali lagi menunjukkan komitmennya terhadap stabilitas harga dibandingkan volume dengan mengumumkan peningkatan produksi yang sangat moderat, strategi yang mereka pertahankan sepanjang 2024 dan 2025. Risiko geopolitik juga tetap tinggi, dan kita hanya perlu melihat kembali lonjakan harga yang terjadi pada 2022 setelah invasi awal Ukraina untuk memahami betapa cepatnya sanksi dapat menghilangkan pasokan dari pasar. Katalis yang paling mendesak untuk volatilitas adalah pidato mendatang oleh Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Dengan data inflasi AS terbaru dari September menunjukkan tingkat tahunan masih di 2,7%, petunjuk kebijakan moneter yang lebih ketat dapat memperkuat Dolar AS dan mendorong harga minyak turun. Akibatnya, pedagang derivatif harus mengantisipasi lonjakan volatilitas, membuat strategi opsi seperti straddles atau strangles cocok untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang tajam ke kedua arah. Untuk beberapa minggu mendatang, kita kemungkinan terjebak di antara sinyal bertentangan dari permintaan AS yang lemah dan pasokan global yang ketat. Ini menunjukkan potensi pasar yang terikat rentang, dengan level rendah $60 bertindak sebagai level dukungan kunci. Strategi iron condor bisa efektif bagi pedagang yang percaya bahwa harga akan tetap di antara level dukungan dan resistensi utama sampai Federal Reserve memberikan arah yang jelas atau peristiwa pasokan baru terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.