Pembicaraan perdagangan antara AS dan China dilanjutkan di Madrid, dengan diskusi mencakup TikTok, tarif, dan masalah ekonomi yang lebih luas. Pembicaraan melibatkan tokoh-tokoh kunci, seperti Menteri Keuangan Scott Bessent dan Wakil Perdana Menteri He Lifeng, dengan negosiasi lebih lanjut dijadwalkan untuk berlanjut. China merilis data ekonomi menunjukkan penurunan harga rumah baru dan yang sudah ada untuk bulan Agustus. Selain itu, produksi industri, penjualan ritel, dan angka investasi tetap di bawah harapan dibandingkan dengan bulan Juli. Pejabat mengaitkan hal ini dengan lingkungan luar yang “sangat parah”, menandakan langkah-langkah kebijakan potensial untuk mendorong ekonomi.

Respon Pasar

Dalam respon pasar, pasangan mata uang utama sebagian besar tetap dalam rentang, dengan sedikit keuntungan untuk AUD/USD dan NZD/USD. Dengan pasar Jepang tutup, dampak minimal terlihat pada perdagangan Obligasi Treasury AS. Saham-saham China meningkat sedikit, didorong oleh keuntungan dari produsen chip setelah penyelidikan anti-dumping terhadap semikonduktor AS. Tesla mengumumkan rencana untuk meningkatkan produksi di pabrik Jerman pada paruh kedua tahun ini karena permintaan yang tidak terduga. Penyesuaian produksi dikonfirmasi oleh manajer pabrik André Thierig, menunjukkan ekspektasi pasar yang kuat. Saham Asia-Pasifik menunjukkan hasil campuran: Hang Seng naik 0,46%, Shanghai Composite naik 0,15%, sementara S&P/ASX 200 di Australia turun 0,26%. Jepang tutup untuk hari itu.

Data Ekonomi dan Implikasi Kebijakan

Data ekonomi China yang mengecewakan menunjukkan bahwa kita seharusnya mengantisipasi pelonggaran kebijakan lebih lanjut dari Beijing. Mengingat pertumbuhan PDB Q2 2025 sudah berada pada angka yang lambat yaitu 3,2%, angka baru yang menunjukkan perlambatan dalam produksi industri membuat respons bank sentral lebih mungkin. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari melemahnya yuan, seperti membeli opsi panggilan dolar AS terhadap yuan luar negeri (USD/CNH). Kekuatan dolar Australia tampaknya rapuh di tengah berita ini, dan kami melihatnya sebagai peluang untuk menjual. AUD/USD sering berfungsi sebagai proxy untuk kesehatan ekonomi China, dan ketahanannya terasa tidak sejalan dengan angka perumahan dan investasi yang lemah. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada dolar Aussie, bertaruh bahwa harapan stimulus akan memudar dan kenyataan permintaan komoditas yang lebih rendah akan tampak. Pembicaraan perdagangan AS-China yang sedang berlangsung memperkenalkan ketidakpastian signifikan, yang berarti kita bisa mengharapkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. Kami ingat pergerakan tajam pasar selama sengketa perdagangan 2018-2019, di mana berita utama memicu pergerakan mendadak. Membeli straddles pada indeks ekuitas yang sensitif terhadap China bisa menjadi cara yang bijaksana untuk berdagang dalam potensi pergerakan harga besar, terlepas dari arahnya. Penyelidikan anti-dumping khusus terhadap semikonduktor AS menciptakan perdagangan berbasis sektor yang jelas. Kebijakan ini secara langsung mendukung produsen chip domestik China melawan pesaing mereka dari AS. Kami memposisikan diri untuk ini dengan mempertimbangkan opsi put pada ETF semikonduktor AS sambil melihat opsi panggilan pada saham teknologi kunci China yang akan diuntungkan dari proteksionisme ini. Berita positif Tesla dari Jerman sangat kontras dengan suasana suram dari Asia, menyoroti perbedaan momentum ekonomi yang semakin berkembang. Ini memperkuat pandangan kami bahwa memiliki saham Eropa dibandingkan dengan Asia bisa menjadi strategi yang menguntungkan. Kami mungkin mengekspresikannya dengan menggunakan kontrak berjangka, menjual kontrak berjangka indeks Hang Seng sambil membeli kontrak berjangka pada indeks DAX Jerman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.