Negosiasi perdagangan AS saat ini sedang dalam sorotan. Laporan menunjukkan bahwa pejabat AS telah memberitahukan negosiator Jepang bahwa pemerintahan Trump berencana untuk fokus pada pengurangan tarif spesifik negara sebesar 14%, yang mempengaruhi dinamika perdagangan global. Dengan kemungkinan tarif minimum 10%, perang dagang dapat mengintai, dengan sedikit konsesi yang diharapkan jika perdagangan bebas tidak diprioritaskan. Selain itu, ada kekhawatiran tentang niat Trump terkait negosiasi ini. Ada spekulasi tentang kemungkinan penerapan tarif, yang dapat menyebabkan konflik dengan Kongres, meskipun prediksi semacam itu tetap tidak pasti.

Poin-poin penting neraca perdagangan dan implikasi pasar

Angka neraca perdagangan AS dan Kanada untuk bulan Maret juga dijadwalkan hari ini. Gubernur Mark Carney diharapkan bertemu dengan Trump pada pukul 11:30 PM ET, diikuti dengan makan siang, meskipun rincian tentang keterlibatan media belum terkonfirmasi. Mengenai data perdagangan, diharapkan tidak akan banyak mempengaruhi pasar. Artikel ini menggarisbawahi tekanan yang semakin meningkat dalam diskusi perdagangan antara Amerika Serikat dan Jepang, khususnya menunjuk pada rencana pengurangan tarif spesifik negara Jepang sebesar 14%. Usulan untuk menetapkan tarif minimum 10% menunjukkan bahwa meskipun ambang batas menurun, masih akan ada gesekan yang cukup besar. Jika perdagangan bebas tidak diprioritaskan, maka peningkatan proteksionisme menjadi risiko nyata. Bagi pasar, khususnya yang tergantung pada stabilitas global yang lebih luas, ini memperburuk ketakutan akan meningkatnya ketegangan di antara ekonomi besar. Bukan hanya soal tarif. Bagian ini menimbulkan ketidakpastian lebih lanjut mengenai agenda lebih luas Washington. Kemungkinan bahwa langkah lebih lanjut dapat memicu perlawanan di kalangan legislatif AS meningkatkan ketidakpastian. Meskipun masih harus dilihat bagaimana gesekan ini akan berkembang, hal ini menambah variabel lain dalam campuran sinyal ekonomi yang sudah padat. Dengan angka neraca perdagangan AS dan Kanada untuk bulan Maret yang dijadwalkan, ada harapan pada pembacaan tersebut. Namun, sentimen saat ini menunjukkan bahwa pembacaan itu tidak akan menggerakkan harga pasar secara tajam—tidak least karena fokus sudah beralih ke elemen yang melihat ke depan daripada data perdagangan yang sekarang terlihat mundur. Rapat yang dijadwalkan antara Carney dan Trump, yang berlangsung pada malam hari waktu AS, dapat memberikan panduan baru—meskipun kami belum menerima konfirmasi mengenai apakah ada pernyataan publik atau pengarahan pers yang akan menyusul. Bergantung pada apa yang muncul, ada ruang untuk risiko yang muncul, terutama di pasar FX dan swap yang terkait dengan eksposur Amerika Utara.

Pemosisian pasar dan manajemen risiko

Kami melihat bahwa para pedagang telah sedikit menyesuaikan pemosisian mereka minggu ini, cenderung menuju lindung nilai taktis daripada taruhan arah yang kuat. Itu tampaknya sesuai mengingat lapisan risiko global—postur kebijakan, sinyal bank sentral, dan negosiasi yang sensitif terhadap berita semua terjadi sekaligus. Sebaran ke depan dalam turunan suku bunga telah lebih datar dari yang diharapkan, yang menunjukkan bahwa risiko jangka menengah sedang dinilai kembali. Kami tidak berpikir ini tidak sejalan dengan sentimen pasar yang lebih luas, terutama mengingat bahwa volatilitas jangka pendek tetap tinggi dan rentang intrahari telah melebar. Sebagai pendekatan, masuk akal untuk lebih menyukai opsi dengan downside terbatas dan pengeluaran yang dapat dikelola. Saat ini, pandangan arah harus dipertahankan lebih ringan, dengan fokus pada penyesuaian volatilitas implisit daripada pergerakan spot yang besar. Masih ada potensi untuk pergeseran tiba-tiba—terutama jika komentar atau kebocoran muncul setelah pertemuan Carney atau jika perlawanan politik yang kuat muncul dari dalam AS. Kami juga telah memantau pra-posisi menjelang set data pertengahan bulan. Aliran sistematis sering memperbesar pergerakan impuls, sehingga jatuh tempo jangka pendek mungkin mengalami tekanan tambahan. Perlu diperhatikan eksposur gamma di depan kurva. Meskipun harapan yang lebih luas untuk angka perdagangan tetap suram, ada cukup variabel di sini—baik politik maupun makro—untuk menyerukan pemosisian yang gesit. Ada keseimbangan yang halus antara tetap responsif dan menginvestasikan modal terlalu dini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.