USD/CHF mencapai titik tertinggi dalam dua minggu saat Dolar AS menguat. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mencatat bahwa pemotongan suku bunga pada bulan Desember tidak pasti, menyebabkan trader mengurangi ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut. Sementara itu, Franc Swiss melemah akibat kebijakan ekspansif yang terus dilakukan oleh Bank Nasional Swiss. Pasangan ini diperdagangkan di sekitar 0.8026 saat Dolar AS menguat setelah keputusan suku bunga Fed dan optimisme mengenai perjanjian perdagangan AS-China. Indeks Dolar AS naik hampir ke 98.53, tertinggi dalam tiga bulan, karena minat yang kembali setelah Fed mengambil pendekatan hati-hati terhadap pemotongan suku bunga.

Keputusan Suku Bunga Fed dan Reaksi Pasar

Fed memberikan pemotongan suku bunga sebanyak 25 basis poin untuk kedua kalinya berturut-turut, membawa suku bunga dana federal ke 3.75%-4.00%, sesuai dengan ekspektasi. Keputusan ini terlihat ada perbedaan pendapat, dengan preferensi berbeda di antara anggota untuk pemotongan lebih dalam atau mempertahankan suku bunga. Hubungan AS-China membaik saat kedua negara setuju untuk melakukan gencatan senjata perdagangan, dengan AS mengurangi tarif dan China berjanji untuk terus membeli kedelai AS. Petra Tschudin dari Bank Nasional Swiss menyatakan bahwa kebijakan moneter ekspansif akan tetap berlaku, menunjukkan bahwa intervensi dan suku bunga negatif masih menjadi opsi jika inflasi memerlukan tindakan. Divergensi dalam kebijakan bank sentral ini memberikan peluang yang jelas bagi trader dalam beberapa minggu mendatang. Kita melihat kontras yang jelas antara nada hati-hati Federal Reserve dan kesiapan Bank Nasional Swiss untuk lebih melonggarkan kebijakan. Setting fundamental ini sangat mendukung kekuatan Dolar AS yang berlanjut terhadap Franc Swiss.

Strategi Perdagangan di Tengah Divergensi Kebijakan

Melihat ke belakang, kita melihat dinamika serupa terjadi pada akhir 2019 ketika Fed yang relatif hawkish dan SNB yang dovish mendorong USD lebih tinggi. Namun, situasi hari ini pada 31 Oktober 2025, kini terbalik, dengan SNB berjuang melawan inflasi yang persisten sementara Fed menunjukkan puncak potensial dalam siklus kenaikannya. Inflasi Swiss terakhir dilaporkan berada di 2.2% tahun ke tahun, yang memaksa SNB untuk mempertahankan sikap hawkish, sebuah perubahan total dari kebijakan ekspansif bertahun-tahun lalu. Dengan lingkungan saat ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan USD/CHF. Plot titik terbaru Fed menunjukkan jeda dalam kenaikan suku bunga, dengan pasar kini memperkirakan probabilitas 55% pemotongan suku bunga pada kuartal kedua tahun 2026. Divergensi kebijakan moneter ini, yang mendukung Franc yang lebih kuat, menjadikan pembelian opsi put USD/CHF sebagai posisi yang menarik untuk memanfaatkan potensi penurunan. Sebuah strategi bear put spread juga dapat menjadi strategi yang efektif, karena ini akan menurunkan biaya awal posisi sementara tetap meraih keuntungan dari penurunan moderat dalam pasangan mata uang. Volatilitas implisit satu bulan untuk USD/CHF saat ini sekitar 6.5%, yang secara historis relatif rendah, membuat strategi opsi lebih murah untuk diterapkan. Kami memperkirakan divergensi kebijakan ini akan terus memberatkan pasangan menjelang akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.