USD memulai minggu perdagangan di AS sebagian besar lebih rendah setelah laporan pekerjaan AS pada Agustus 2025. Laporan tersebut mengungkapkan perlambatan dalam perekrutan, dengan gaji nonpertanian hanya meningkat sebanyak 22.000 dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%. Sektor-sektor seperti manufaktur, konstruksi, dan pemerintahan mengalami kehilangan pekerjaan, hanya sebagian diimbangi oleh peningkatan di bidang kesehatan, ritel, dan rekreasi. Rata-rata tiga bulan untuk gaji nonpertanian adalah sekitar 29.000, jauh di bawah rata-rata 12 bulan yang kira-kira mencapai 122.000. Pasar bereaksi dengan penurunan hasil obligasi pemerintah, sementara saham dan emas mengalami kenaikan, seiring dengan penurunan USD. Kontrak berjangka menunjukkan hampir pasti ada pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada 17 September, dengan data CPI dan PPI mempengaruhi keputusan lebih lanjut. Tinjauan terhadap USD terhadap mata uang utama menunjukkan hasil campuran: JPY +0,24%, EUR -0,11%, GBP -0,20%, CHF -0,34%, CAD -0,22%, AUD -0,56%, NZD -0,75%. Di Jepang, Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengundurkan diri setelah partainya mengalami kekalahan pemilu, menyebabkan pergeseran politik dan pasar.

Indikator Ekonomi dan Kinerja Pasar

Rilisan penting yang akan datang termasuk data PPI dan CPI, sementara ECB diharapkan mempertahankan suku bunga. Indeks saham AS memulai minggu dengan lebih tinggi, dengan S&P, Dow, dan NASDAQ semua mengalami kenaikan. Hasil pasar utang AS menurun, dan komoditas lainnya mengalami peningkatan, termasuk minyak mentah, emas, dan perak. Bitcoin juga naik sebesar $852, ditutup pada hari Jumat di $110.669. Laporan pekerjaan yang sangat lemah hampir menjamin pemotongan suku bunga Fed pada 17 September. Melihat kembali, kami melihat pendinginan tajam serupa di pasar tenaga kerja pada akhir 2019, yang mendorong Federal Reserve untuk memulai siklus pelonggaran yang kini diantisipasi para pedagang. Oleh karena itu, kami harus memposisikan diri untuk suku bunga yang lebih rendah, menggunakan opsi yang akan menguntungkan dari penurunan hasil dalam beberapa minggu ke depan. Perubahan dovish ini membuat dolar AS secara mendasar kurang menarik, sebuah tren yang sudah tercermin dalam penurunannya yang luas. Menurut Alat CME FedWatch, pasar mematok lebih dari 95% kemungkinan pemotongan 25 basis poin, yang seharusnya terus memberikan tekanan pada mata uang. Opsi untuk bertaruh melawan dolar, seperti membeli panggilan pada AUD/USD atau EUR/USD, tampak menarik.

Inflasi dan Kebijakan Fed

Namun, kita tidak boleh mengabaikan laporan inflasi CPI minggu ini sebagai risiko utama terhadap pandangan ini. Kita semua ingat bagaimana inflasi yang tinggi sepanjang 2023 memaksa bank sentral untuk tetap agresif, dan data yang secara mengejutkan tinggi mencapai 0,4% atau lebih dapat mempersulit keputusan Fed. Strategi volatilitas, seperti opsi straddle pada S&P 500, bisa menjadi cara cerdas untuk memperdagangkan rilis data. Emas telah melonjak ke tingkat tertinggi baru, didorong oleh penurunan hasil obligasi dan ekspektasi uang yang lebih murah. Kenaikan ini mengingatkan pada yang kita lihat di 2024, yang juga dipicu oleh prospek pelonggaran Fed dan ketegangan geopolitik. Kami dapat menggunakan opsi panggilan pada kontrak berjangka emas untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola risiko pembalikan dari tingkat historis ini. Di Jepang, pengunduran diri Perdana Menteri memperkenalkan lapisan ketidakpastian politik baru yang bisa membebani yen. Meskipun yen lebih kuat hari ini, kekosongan kepemimpinan semacam ini seringkali menyebabkan kelemahan mata uang dalam jangka menengah saat para investor menunggu kejelasan kebijakan. Kami dapat memposisikan diri untuk ini dengan melihat opsi panggilan jangka panjang pada pasangan USD/JPY, bertaruh melawan kekuatan yen yang baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.