Gambaran Pasar

Dolar AS melanjutkan tren penurunannya, mencapai level terendah bulanan yang baru karena data tenaga kerja ADP yang lebih lemah dari yang diperkirakan memicu spekulasi mengenai potensi pelonggaran oleh Federal Reserve. Kemungkinan penyelesaian penutupan pemerintah AS juga mempengaruhi sentimen pasar. Pada 12 November, Indeks Dolar AS jatuh ke level terendah bulanan baru sekitar 99.30, meskipun ada sedikit kenaikan pada imbal hasil Treasury dan spekulasi tentang pengurangan suku bunga akhir tahun oleh Federal Reserve. Rilis yang dijadwalkan adalah aplikasi hipotek mingguan MBA dan laporan API tentang persediaan minyak mentah AS. EUR/USD naik ke level tertinggi dalam beberapa hari, menembus level 1.1600 seiring pemulihan yang berlanjut. Peristiwa penting termasuk Tingkat Inflasi akhir Jerman dan pidato oleh Schnabel dan De Guindos dari ECB. GBP/USD menunjukkan sedikit kenaikan, mempertahankan momentum di wilayah 1.3180, dengan Pill dari BoE yang dijadwalkan berbicara. USD/JPY tetap volatil di dekat 154.00, dengan Pesanan Alat Mesin dan Indeks Tankan Reuters di kalender Jepang. AUD/USD menghadapi tantangan dalam memperpanjang kenaikan melewati 0.6540, dengan data Pinjaman Rumah dan Pembiayaan Investasi untuk Rumah yang akan datang. Harga WTI berada di dekat $61,00 per barel, sementara para trader menilai kekhawatiran oversupply. Harga emas dan perak meningkat, dengan emas mendekati $4.150 per ons dan perak melampaui $51,00 per ons.

Spekulasi Suku Bunga Federal Reserve

Kami melihat taruhan signifikan pada pemotongan suku bunga Federal Reserve sebelum akhir tahun, didorong oleh angka lapangan kerja yang lemah. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan Desember. Lingkungan ini menunjukkan bahwa trader dapat menggunakan opsi pada kontrak berjangka SOFR untuk bersiap menghadapi suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang. Indeks Dolar (DXY) yang mencapai di bawah 99.30 adalah pergerakan teknis yang signifikan, menandakan tren bearish yang lebih luas untuk dolar. Kami melihat penurunan tajam serupa pada DXY di akhir 2023 ketika pasar pertama kali mulai secara agresif memperhitungkan perubahan kebijakan Fed. Precedent historis ini mendukung membeli opsi put pada dolar atau opsi call pada mata uang utama seperti Euro untuk memanfaatkan momentum ini. EUR/USD telah melewati rintangan 1.1600, dan kekuatannya tampaknya akan terus berlanjut, terutama jika Bank Sentral Eropa tidak bersikap dovish seperti Fed. Dengan data CPI terbaru Zona Euro menunjukkan inflasi masih dengan keras di atas target 2% pada 2.4%, perbedaan kebijakan ini jelas. Ini membuat opsi call mingguan pada EUR/USD menjadi strategi yang layak untuk menangkap keuntungan jangka pendek lebih lanjut. Ketahanan USD/JPY di sekitar 154.00, meskipun ada kelemahan dolar yang menyeluruh, menghadirkan situasi unik bagi trader. Ini adalah konflik klasik antara dolar yang melemah dan perbedaan suku bunga AS-Jepang yang tetap mendukung dolar. Trader mungkin mempertimbangkan opsi volatilitas, seperti membeli strangle menggunakan opsi, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan tajam ke arah mana pun setelah ketegangan ini akhirnya terpecahkan. Pergerakan kuat emas menuju $4.150 adalah respon langsung terhadap imbal hasil riil yang jatuh dan narasi dolar yang lemah. Secara historis, emas meningkat secara signifikan enam bulan setelah kenaikan suku bunga terakhir oleh Fed di siklus sebelumnya, pola yang bisa kita lihat terulang sekarang. Mengingat latar belakang ini, membeli opsi call pada kontrak berjangka emas memungkinkan untuk posisi bullish dengan risiko yang terdefinisi. Harga WTI minyak mentah di $61 per barel terjebak antara kekhawatiran pasokan dan risiko geopolitik, yang mengarah pada aksi harga yang bergejolak. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) menunjukkan kenaikan yang mengejutkan dalam persediaan minyak mentah AS sebesar 2.8 juta barel, mengonfirmasi narasi oversupply. Ketidakpastian ini membuat menjual opsi untuk mengumpulkan premi, seperti iron condor, menjadi strategi yang menarik untuk ekspektasi yang terikat rentang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.