Pasangan AUD/USD telah turun mendekati 0.6450, jatuh dari puncak 0.6500 akibat menurunnya aktivitas bisnis di China yang berdampak pada Dolar Australia. Data terbaru menunjukkan pertumbuhan moderat di Caixin Manufacturing dan Services PMI pada bulan April, terpengaruh oleh tarif AS. China menghadapi peningkatan bea impor dari AS, dengan bea 145% pada ekspor yang membatasi mitra perdagangan China. Situasi ini telah mempengaruhi Dolar Australia secara signifikan, yang sangat bergantung pada ekspor ke China. Diharapkan bahwa Reserve Bank of Australia mungkin memangkas Official Cash Rate dalam pertemuan kebijakan mendatang, menambah tekanan pada AUD. Sementara itu, Dolar AS telah pulih, kembali mendekati 99.75 dari 99.50, seiring perhatian beralih ke pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve mendatang. Kebijakan moneter berdampak signifikan pada Dolar AS, dengan keputusan Federal Reserve tentang suku bunga membentuk nilainya. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan kuantitatif adalah metode kunci yang digunakan oleh Fed untuk mempengaruhi mata uang. Pelonggaran kuantitatif umumnya mengakibatkan Dolar AS yang lebih lemah, sementara pengetatan kuantitatif biasanya berdampak sebaliknya. Langkah ini biasanya diterapkan sebagai respons terhadap kondisi ekonomi, seperti krisis keuangan 2008. Dengan penurunan baru pada pasangan AUD/USD menuju sekitar 0.6450, peran output ekonomi China tetap menentukan. Dengan aktivitas pabrik dan pertumbuhan layanan yang melambat, seperti terlihat dalam pembacaan Caixin PMI, kami telah menyaksikan konsekuensi muncul dengan cepat pada mata uang yang sensitif terhadap komoditas. Perkembangan ini tidak mengherankan, terutama ketika ketegangan perdagangan meningkat. Kenaikan bea impor 145% yang diberlakukan oleh Washington tidak hanya tetap dalam diskusi kebijakan teoritis—itu langsung mempengaruhi ekonomi yang bergantung pada ekspor. Ada reaksi berantai di sini. Tekanan ekspor menurunkan prospek pertumbuhan Australia. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa Lowe dan RBA mungkin bergeser menuju pemotongan suku bunga lebih cepat daripada yang sebelumnya diperkirakan. Investor telah memperhitungkan sebagian dari ini dengan tekanan penurunan pada imbal hasil, dan kami melihat bagian dari kurva datar. Akibatnya, Dolar Australia sudah memperhitungkan panduan ke depan yang lebih tidak kuat. Ini berdampak pada posisi—kami sebaiknya berhati-hati untuk tidak terlalu lama berada di sisi panjang, terutama jika rilis makro jangka pendek dari China tetap mengecewakan. Sementara itu, dolar AS menunjukkan ketahanan. Pergerakan dari 99.50 ke hampir 99.75 tidak monumental dalam isolasi, tetapi konteks sangat penting. Pendorong ini sejalan dengan ekspektasi terhadap bahasa Powell mengenai pengaturan moneter AS. Jika Fed menegaskan kesabaran tetapi tetap tidak terikat, volatilitas pasar dapat meningkat. Kita mungkin berada di lingkungan di mana dolar lebih banyak diperdagangkan berdasarkan kelemahan relatif di tempat lain daripada kekuatan luar biasa. Itu penting untuk lembaran neraca yang memiliki eksposur campuran. Ada elemen perbedaan kebijakan yang muncul kembali dalam harga FX. Dengan Fed menghentikan kenaikan di tengah inflasi inti yang melambat, tetapi dengan kemungkinan pengetatan kuantitatif masih di atas meja, kami harus memantau seberapa kuat pasar uang merespons. Jika QT ditekankan atau bahkan diperluas jika Treasury mempertahankan kecepatan penerbitan yang lebih tinggi, itu dapat mendukung dolar lebih lanjut. Sebaliknya, sinyal apa pun dari Martin Place yang menunjukkan sensitivitas terhadap pelunakan pasar tenaga kerja dapat menarik AUD/USD di bawah 0.6400 dengan cepat. Apa yang berguna sekarang adalah mempertimbangkan premi opsi. Volatilitas implisit mulai menyesuaikan sebagai respons terhadap sinyal bank sentral. Jika Anda menavigasi derivatif jangka pendek, perhatikan skew—trader mulai cenderung mencari perlindungan downside pada Aussie, yang mencerminkan harapan suku bunga dan lemahnya permintaan eksternal. Kami tidak perlu menebak niat; harga sudah memberi tahu kami bagaimana sentimen cenderung. Indikator teknis berharga untuk dihormati di zona ini. Pasangan AUD/USD yang mendekati dukungan di 0.6450 bukan hanya angka psikologis. Pelanggaran pada level ini di sesi sebelumnya sering membuka peluang untuk pergerakan intraday yang lebih tajam, terutama saat dipadukan dengan jam likuiditas yang rendah dalam perdagangan Asia. Bagi kami, keselarasan antara penurunan fundamental dan kerentanan teknis memperkuat argumen untuk perdagangan carry yang hati-hati dan penempatan stop yang lebih dekat. Ke depan, perhatikan diferensial imbal hasil. Spread US-Australia secara perlahan berkembang lebih luas, dan itu biasanya menguntungkan USD. Tetapi bukan hanya tentang headline saja—perhatikan bagaimana premi risiko kredit menyesuaikan. Jika selera risiko kembali merosot karena kekhawatiran makro yang lebih luas, aliran aman dapat memberikan dorongan ekstra bagi dolar, meskipun imbal hasil Treasury terhenti. Trader di kedua sisi pasangan ini sebaiknya tidak mengabaikan sinyal permintaan di logam dasar dan energi. Ini terintegrasi dengan narasi AUD yang lebih luas. Penurunan tajam dalam tembaga dan bijih besi dapat mempercepat kelemahan mata uang. Dan bagi yang melakukan lindung nilai, itu adalah insentif tambahan untuk memperpanjang perlindungan volatilitas jika eksposur belum disesuaikan delta.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.