Nilai dolar Kanada mengalami penurunan setelah pengumuman Trump mengenai tarif 35% pada Kanada. Meski demikian, ada penjelasan mengenai pengecualian tarif untuk barang-barang USMCA, yang sebagian meredakan kejutan awal. Hal ini menyebabkan CAD sedikit pulih, meskipun tetap lebih rendah dibandingkan USD, dengan mata uang lain seperti EUR, AUD, NZD, GBP, JPY, dan CHF juga terpengaruh. Pasar ekuitas juga mengalami penurunan, dengan futures E-mini S&P 500 dan NASDAQ merosot. Para trader memperkirakan kemungkinan pembalikan dari Trump, yang dapat membantu memulihkan kepercayaan pasar.

Pergerakan Mata Uang

Dalam pergerakan mata uang, pasangan AUD/USD mampu kembali ke tingkat sebelumnya. Namun, EUR, GBP, NZD, dan CHF masih perlu banyak usaha untuk memulihkan nilai mereka. Yen Jepang menunjukkan perubahan yang minimal dari titik tertingginya di 146.80. Tingkat pertukaran USD/CAD terus dipantau dengan seksama, karena CAD menunjukkan sedikit tanda perbaikan setelah dampak awal terhadap pasar. Pernyataan sebelumnya menjelaskan bagaimana dolar Kanada kehilangan nilai setelah Trump mengumumkan tarif 35% yang ditujukan untuk barang-barang Kanada. Meski ada jaminan bahwa barang-barang di bawah perjanjian USMCA tidak akan terpengaruh, hal ini tidak sepenuhnya menghapus kerugian yang terjadi. Pasar sedikit pulih, dengan mata uang ini mendapatkan kembali sebagian dari kerugian, meski tetap berada di bawah nilai sebelumnya. Mata uang besar lainnya juga menghadapi tekanan langsung, menunjukkan dampak yang lebih luas dan bukan hanya pergerakan pasar yang terisolasi.

Indeks Ekuitas dan Sentimen Pasar

Penurunan indeks ekuitas, terutama futures S&P 500 dan NASDAQ, mencerminkan ketidakpastian baru. Sentimen lemah menyebar ke seluruh sistem keuangan, dengan trader kini memperkirakan kemungkinan pembalikan sebagian dari kejutan kebijakan awal. Meskipun belum ada tindakan yang diambil, kemungkinan adanya pembalikan sepertinya sudah cukup untuk mendorong perilaku penutupan posisi pendek di kedua pasar ekuitas dan mata uang. Menyangkut pasangan mata uang tertentu, dolar Australia telah berhasil menemukan pijakan lagi, bergerak kembali ke posisi sebelum perbincangan dagang memanas. Sekarang kita melihat mata uang mayor lainnya seperti euro, poundsterling, dan kiwi, yang masih tertinggal. Masih ada pekerjaan yang harus dilakukan untuk mereka kembali ke kisaran sebelumnya. Franc Swiss berada dalam posisi yang sama, menunjukkan ketahanan yang lebih sedikit sejauh ini. Sementara itu, yen Jepang bertahan dalam zona sempit, tanpa adanya pergerakan lebih lanjut setelah menyentuh batas atas di 146.80. Apa yang mencolok sekarang adalah ketahanan dalam pasangan USD/CAD, yang telah menjadi fokus jelas. Dengan loonie menunjukkan sedikit kekuatan lagi, laju pemulihan akan tergantung pada perubahan bahasa kebijakan atau gerakan konkret di Washington. Bagi mereka yang memperhatikan sensitivitas suku bunga jangka pendek, inilah tempat perhatian harus difokuskan – terutama mengingat volatilitas tambahan yang mempengaruhi model penentuan harga opsi dan kurva volatilitas tersirat. Dari sudut pandang yang lebih luas, kita harus mempertimbangkan apakah penetapan harga sudah sepenuhnya memperhitungkan putaran kebijakan kali ini, atau apakah pasar tetap tidak selaras. Salah satu cara untuk menginterpretasikan pergerakan terhenti dalam yen dan euro adalah bahwa keyakinan yang rendah mendominasi, saat trader mempertimbangkan biaya untuk tetap bertahan dalam kondisi yang tidak pasti. Pemulihan AUD menunjukkan apa yang dapat terjadi ketika jelas muncul, dan ini menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan serupa dapat terjadi di tempat lain. Untuk pendekatan kita, kita fokus pada pembangunan delta defensif, dengan manajemen gamma yang lebih ketat di jendela malam. Premi tinggi dan kemungkinan akan tetap demikian kecuali kita melihat pergerakan di Washington yang mengembalikan kepercayaan, bahkan jika hanya untuk sementara. Carry tetap menguntungkan, tetapi hanya ketika di pasangan dengan lindung nilai yang likuid yang menawarkan opsi dalam kedua arah. Bacaan saat ini menunjukkan bahwa perpanjangan kisaran lebih mungkin daripada pergerakan kembali, setidaknya selama selera risiko tetap rendah. Oleh karena itu, kami mengelola eksposur dengan pandangan untuk komitmen bertahap daripada alokasi penuh.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.