Tingkat tukar USD/CAD turun menjadi sekitar 1.4100 pada sesi awal Eropa pada hari Kamis. Penurunan ini menghentikan tren kenaikan selama lima hari, dipengaruhi oleh pemulihan harga minyak mentah yang menguatkan Dolar Kanada. Terkait dengan perdagangan hari itu, Kanada akan merilis data Ivey PMI untuk bulan Oktober, dan Gubernur Bank of Canada dijadwalkan untuk berpidato.

Dolar AS Stabil Di Tengah Penambahan Pekerjaan

Pekerjaan swasta di AS meningkat sebanyak 42.000 pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi dan sedikit menguatkan Dolar AS. Data sebelumnya dari Automatic Data Processing menunjukkan penurunan pekerjaan sebanyak 29.000, direvisi dari penurunan awal sebesar 32.000, dengan ekspektasi pasar ditetapkan pada 25.000 pekerjaan baru. Spekulasi tetap ada mengenai kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve, dengan kemungkinan sekitar 70% dibandingkan 93% pada minggu sebelumnya. Tren harga minyak mentah yang terkini mungkin menguntungkan Dolar Kanada, karena Kanada, sebagai eksportir minyak terbesar ke AS, mendapatkan manfaat dari peningkatan harga minyak. Selain itu, Bank of Canada baru-baru ini menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 2.25%, menunjukkan kesiapan untuk menyesuaikan berdasarkan kondisi ekonomi, setelah penurunan suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut. Kami melihat pasangan USD/CAD yang mengendur dari puncak terbaru, saat ini diperdagangkan di sekitar 1.4100. Meskipun ini adalah sedikit penurunan, itu mengikuti kekuatan Dolar AS selama lima hari. Penghentian ini memberi kami momen untuk menilai kekuatan yang bertentangan sebelum memposisikan diri untuk minggu-minggu mendatang. Penggerak utama adalah kebijakan moneter yang berbeda antara bank sentral kami dan Federal Reserve AS. Bank of Canada baru saja memangkas suku bunga kuncinya menjadi 2.25%, pengurangan kedua berturut-turut, menunjukkan sikap pelonggaran yang jelas. Sebaliknya, Fed lebih berhati-hati, dengan pasar kini mematok kemungkinan penurunan suku bunga bulan Desember yang lebih rendah, namun masih tinggi, yaitu 70%. Tindakan BoC dijustifikasi oleh pendinginan dalam ekonomi domestik dan inflasi kami. Setelah mencapai puncak yang jauh lebih tinggi, tingkat inflasi inti Kanada akhirnya menetap di dekat target bank sebesar 2%, memberikan lampu hijau bagi Gubernur Macklem untuk merangsang pertumbuhan. Kelemahan mendasar dalam proyeksi Kanada menempatkan batasan pada potensi kekuatan Loonie.

Minyak Mentah dan Dampaknya Terhadap Dolar Kanada

Di sisi AS, meskipun angka pekerjaan swasta terbaru sebesar 42.000 lebih baik dari yang diharapkan, ini secara historis lemah dan menunjukkan pasar tenaga kerja yang melambat. Ekonomi AS tidak lagi berjalan sekuat yang terjadi pada 2023 dan 2024, yang menjadi alasan penurunan suku bunga tetap menjadi pilihan. Perdebatan sekarang mengenai waktu, bukan arah. Faktor kunci yang mendukung Dolar Kanada adalah pemulihan harga minyak mentah, dengan WTI saat ini bertahan di atas $82 per barel. Karena Kanada adalah eksportir minyak utama, harga energi yang lebih tinggi yang berkelanjutan memberikan angin segar alami bagi mata uang kami. Ini bisa membatasi seberapa tinggi USD/CAD bisa naik, menciptakan potensi batasan pada pasangan tersebut. Bagi para pedagang derivatif, tarik-ulur ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit mungkin kurang diperhitungkan. Dengan kebijakan bank sentral yang berbeda tetapi harga minyak yang memberikan dukungan untuk CAD, strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan signifikan, seperti long straddles, bisa efektif menjelang rilis data kunci. Kita harus memperhatikan data Ivey PMI hari ini dan pidato Macklem untuk setiap pemicu segera.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.