Pasangan USD/CAD terdepresiasi menuju 1.3650 karena Dolar Kanada mendapatkan momentum, didukung oleh kenaikan harga Minyak. Kementerian Keuangan Kanada mengumumkan penarikan pajak layanan digital yang diusulkan untuk mempercepat negosiasi perdagangan dengan AS, yang meningkatkan nilai CAD. Upaya untuk melanjutkan pembicaraan perdagangan antara Kanada dan AS, serta peran Kanada sebagai eksportir utama minyak mentah, semakin memperkuat mata uang Kanada. Minyak West Texas Intermediate diperdagangkan sekitar $64.70 per barel, dengan harga mungkin terbatas oleh berkurangnya kekhawatiran terhadap gangguan pasokan di Timur Tengah.

Kesulitan USD dan Spekulasi Fed

Kenaikan pasangan USD/CAD mungkin terbatas oleh kesulitan Dolar AS karena pemotongan suku bunga diantisipasi pada pertemuan Fed bulan September. Data AS menunjukkan penurunan yang tidak terduga, dengan Belanja Pribadi turun pada bulan Mei dan Pendapatan Pribadi menurun 0,4%. Poin-poin penting pekerjaan AS, termasuk laporan penggajian bulan Juni yang memprediksi 110,000 lapangan kerja baru, sedang menunggu rilis, memberikan wawasan mengenai kebijakan Federal Reserve. Faktor-faktor pendorong Dolar Kanada seperti suku bunga, harga minyak, dan kesehatan ekonomi AS memengaruhi nilai CAD. Harga minyak yang lebih tinggi sering kali meningkatkan nilai CAD, sementara inflasi dan data ekonomi memainkan peran dalam fluktuasi CAD. Keputusan suku bunga Bank of Canada secara signifikan memengaruhi kekuatan Dolar Kanada. Kami telah melihat pergerakan signifikan turun dalam USD/CAD saat Dolar Kanada diuntungkan oleh tekanan meningkat di pasar minyak, dengan West Texas Intermediate bertahan di sekitar $60-an. Kenaikan harga minyak mentah ini, meski tidak eksplosif, cukup untuk mendukung Loonie, terutama karena sentimen risiko membaik dan stok minyak tetap relatif stabil. Dengan Kanada menjadi salah satu eksportir energi terbesar ke Amerika Serikat, perubahan di pasar minyak cenderung langsung mempengaruhi harga CAD.

Dampak Hubungan Perdagangan dan Data Pasar AS

Keputusan Kementerian Keuangan untuk menghapus pajak layanan digital yang diusulkan lebih dari sekadar berita utama—ini menghilangkan titik masalah dalam pembicaraan perdagangan lintas batas, yang semakin rumit. Langkah ini tidak boleh dipandang sebelah mata. Meskipun bisa dianggap sebagai isyarat politik, pasar melihatnya sebagai tanda hubungan komersial yang membaik, yang secara tidak langsung meningkatkan kepercayaan investor pada ekonomi Kanada, dan dengan demikian permintaan untuk mata uangnya. Sementara itu, kelemahan mulai terlihat dalam indikator makro AS. Penurunan terbaru dalam Belanja Pribadi di samping penurunan Pendapatan Pribadi memberikan dukungan bagi spekulasi yang berkembang bahwa Fed mendekati siklus pemotongan suku bunga, mungkin secepat September. Harapan berbasis pasar mulai memperhitungkan ini secara lebih agresif, mendorong imbal hasil AS turun dan memberikan tekanan ke bawah pada Dolar AS. Kini kami menunggu data pasar tenaga kerja AS, terutama rilis penggajian non-pertanian yang diperkirakan menunjukkan kenaikan moderat 110,000 lapangan kerja. Menurut kami, setiap kekurangan di sana—dan secara khusus jika ada pelemahan dalam data upah—akan mempercepat kecenderungan dovish di Fed. Itu pada gilirannya dapat membatasi lonjakan berarti dalam pasangan ini dan menjaga USD/CAD tertekan. Di sisi Kanada, kami perlu tetap waspada terhadap bagaimana Bank of Canada merespons ketahanan inflasi dan kondisi ketenagakerjaan. Meskipun Gubernur Macklem belum berkomitmen pada jalur yang jelas ke depan, peserta pasar sebagian besar telah menghilangkan kemungkinan pengetatan tambahan. Jika BoC memberikan petunjuk hawkish yang halus pada pertemuan mendatang, CAD bisa mendapatkan tambahan keuntungan. Untuk kami, pengambilan kesimpulan adalah bahwa harga minyak, sentimen perdagangan, dan perbedaan suku bunga antara bank sentral sedang membentuk arus jangka pendek. Dengan risiko di Timur Tengah mereda dan disinflasi AS mulai mengakar, keseimbangan terus condong ke arah kekuatan CAD. Ini diperkuat saat kami menilai data posisi dan aliran opsi, yang menunjukkan kecenderungan sedikit tetapi jelas menuju potensi kenaikan Dolar Kanada dalam jangka menengah. Dalam konfigurasi ini, perbedaan suku bunga menjadi semakin penting. Pedagang harus memantau imbal hasil obligasi, terutama selisih 2 tahun AS-Kanada, karena ini kemungkinan akan menunjukkan arah sebelum pasangan bereaksi. Jika selisih itu menyusut lebih jauh, itu menambah bias penurunan bagi USD/CAD. Perhatikan futures kontrak jangka pendek untuk petunjuk. Volatilitas tidak melonjak secara material saat ini, tetapi dengan data ketenagakerjaan dan inflasi dari kedua sisi akan segera hadir, kami mungkin melihat aksi harga reaktif. Tetap gesit adalah pilihan yang lebih baik daripada berkomitmen pada posisi sepihak selama jeda akhir pekan atau jam-jam yang tidak likuid. Di pasar opsi, pembalikan risiko secara bertahap condong ke permintaan panggilan CAD, meskipun dalam jumlah yang kecil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.