Pemeriksaan mendadak terhadap bank-bank regional AS berdampak pada dolar, dengan sub-indeks bank regional S&P500 turun 5% akibat masalah penipuan pinjaman dari dua pemberi pinjaman. Situasi ini, mengingat kembali kekhawatiran perbankan sebelumnya, dapat memengaruhi pasar kredit yang lebih luas yang baru-baru ini memiliki spread yang ketat. Risiko saat ini tampaknya terisolasi, namun ada kekhawatiran tentang lingkungan bisnis AS dan kualitas kredit yang mungkin lebih buruk dari yang disarankan oleh data. Laba bank regional akan diperhatikan dengan seksama, dan masalah lebih lanjut dapat memperpanjang penurunan dolar, terutama karena S&P500 dan Euro Stoxx futures menunjukkan pembukaan yang negatif.

Mata Uang Tempat Aman Mendapat Preferensi

Mata uang tempat aman seperti JPY, CHF, dan EUR lebih diminati karena sumber penjualan yang berfokus di AS. Selain itu, pembicaraan mendatang antara Trump dan Putin, ditambah dengan turunnya harga minyak dan perbedaan suku bunga, menjadi tantangan bagi dolar. DXY mungkin jatuh ke 97.50 kecuali ada berita positif dari AS yang menghentikannya. Kami melihat gelombang baru kekhawatiran tentang bank-bank regional AS, menciptakan lingkungan negatif bagi dolar. Situasi ini mengingatkan pada keruntuhan SVB pada tahun 2023, menimbulkan pertanyaan tentang kesehatan sebenarnya dari pasar kredit AS. Tingkat keterlambatan pada pinjaman real estat komersial yang dimiliki oleh bank-bank ini dilaporkan meningkat menjadi 5.2% pada kuartal ketiga 2025, merupakan angka tertinggi dalam beberapa tahun yang membuat investor khawatir. Ini berdampak keras pada ekuitas AS, dengan ETF perbankan KRE turun lebih dari 7% dalam minggu ini saja, menjadikan dolar sebagai tempat aman yang kurang menarik. Dengan Indeks Dolar (DXY) kini menembus di bawah level kunci 100.00 untuk pertama kalinya sejak awal 2024, jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju 97.50 mulai terbuka. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kelemahan dolar yang berlanjut, seperti membeli opsi jual pada ETF yang melacak dolar atau menjual futures DXY.

Dampak Penurunan Harga Minyak

Penurunan harga minyak, dengan minyak mentah WTI kini di bawah $75 per barel, menambah tekanan pada dolar. Fokus pasar juga bergeser menuju siklus pelonggaran Federal Reserve yang lebih agresif, karena alat CME FedWatch kini menunjukkan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Desember 2025. Perbedaan suku bunga yang menurun ini menjadikan posisi long dolar kurang menarik. Perkembangan geopolitik, termasuk potensi pertemuan antara Trump dan Putin untuk membahas perang di Ukraina, semakin mengikis premi risiko dolar. Sebagai hasilnya, kami melihat aliran modal ke tempat aman tradisional seperti Yen Jepang dan Franc Swiss. Ini menciptakan peluang bagi trader untuk memposisikan kekuatan relatif dalam mata uang ini terhadap dolar dengan menggunakan opsi yang menguntungkan dari penurunan nilai tukar USD/JPY atau USD/CHF. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.